110年度台上字第1418號｜民事：請求交付股票｜裁判日期：110 年 08 月 18 日

最高法院民事判決　　　　　　　　　 110年度台上字第1418號上　訴　人　王榮貴訴訟代理人　宋重和律師任秀妍律師被上訴人　萬昌綜合工業股份有限公司特別代理人　林瑞陽律師參　加　人　王榮昌訴訟代理人　王志陽律師上列當事人間請求交付股票事件，上訴人對於中華民國109年5月19日臺灣高等法院第二審判決（108年度上字第984號），提起上訴，本院判決如下：主文原判決廢棄，發回臺灣高等法院。理由一、本件上訴人主張：伊於民國63年1月16日、68年2月17日各取得被上訴人股份166股、234股，共計400 股（下稱系爭股份）。詎被上訴人於85年1月26 日發行實體股票，竟未將系爭股份如原審判決附表所示400 股股票（下稱系爭股票）交付與伊等情。爰類推適用民法第767條第1、2項，公司法第161條之1，證券交易法（下稱證交法）第8條、第34條第1 項規定，求為命被上訴人交付系爭股票之判決。嗣於原審審理時，追加依公司法第162條第1項而為請求。二、被上訴人則以：伊係上訴人之兄即參加人王榮昌單獨出資設立，並借用上訴人名義登記為系爭股份之股東，伊業將發行之系爭股票交付參加人，上訴人不得請求伊交付等語，資為抗辯。三、原審以：被上訴人自68年3 月股東名簿上登載上訴人為持有系爭股份之股東迄今，並於85年1月26 日發行系爭股票，為兩造所不爭，並有股東名簿、系爭股票可佐。按90年11月12日修正（下稱90年修正）前、後公司法第161條之1均僅規定公司應於一定期間內發行股票之義務，與公司製作股票後交付股票義務有間。且股票乃表彰股東權之記名證券，須經發行人作成證券並交付受領人之單獨行為，始依證券內容發生給付義務。股票券面所載享有股東權之人，在發行公司未交付而完成發行行為前，並無請求交付股票之權利。上訴人自陳係於107年8月30日其配偶王蔡淑芬另案以臺灣新竹地方法院107年度訴字第555號訴請參加人返還股權訴訟時，始知悉被上訴人發行系爭股票等語，足見被上訴人從未交付系爭股票與上訴人，上訴人不得依上開規定請求被上訴人交付該股票。又90年修正前後公司法第161條之1，均僅規定股份有限公司一定期間內發行股票之義務，尚與製作股票後交付股票義務有間，同法第162 條則係規定股份有限公司發行、印製股票之程式，股東亦不得依此請求公司交付股票。另證交法第8條第1項規定，本法所稱發行，謂發行人於募集後製作並交付，或以帳簿劃撥方式交付有價證券之行為，僅限於向不特定之公眾為招募；與公司法第131 條規定發起人認足第一次應發行之股份，係屬向特定人招募者不同。系爭股票記載上訴人為董事兼股東，顯係被上訴人向特定人募集之意，與證交法規定未合。且證交法第34條第1項、同法施行細則第3條規定，發行人應於依公司法得發行股票之日起30日內，對認股人或應募人依繳納股款憑據，交付股票；所稱「得發行股票之日」，係指核准公司設立或發行新股變更登記執照，惟系爭股票非被上訴人設立時所發行，且公司法第6 條已改採登記制，廢止發行新股變更登記執照制度，本件自無證交法第34條第1項之適用。再者，民法第767條第1項、第2項返還所有物或準用該規定之其他物權之訴，應以現占有該物之人為被告。系爭股票現由參加人占有，業據參加人提出該股票為證，上訴人請求被上訴人交付，自屬無據。綜上，上訴人類推適用民法第767 條、公司法第161條之1、第162條第1項、證交法第8條、第34條第1項規定，請求被上訴人交付系爭股票，為無理由，應予駁回。爰維持第一審所為上訴人敗訴之判決，駁回其上訴及追加之訴。四、惟查原審一方面謂發行股票公司未交付股票而完成發行行為前，股票券面所載享有股東權之人無請求交付之權利，似謂發行行為包含交付股票；另一方面又謂股份有限公司於一定期間內發行股票之義務，尚與製作股票後交付股票義務有間云云，前後論述不一，已有判決理由矛盾之違法。次按股份有限公司發行股票，係指製作並交付股票之行為。90年修正前公司法第161條之1規定，公司應於設立登記或發行新股變更登記後，3 個月內發行股票，揆其立法理由，係有股份有限公司設立登記多年從未發行股票之情事，為保障股東之權益，始增訂是項規定，明定股東之股票發行請求權，課以公司發行股票之義務。同法第162 條並規定發行股票之印製、簽證等程序。則股份有限公司完成股票印製、簽證等程序後，股東是否不得依修正前同法第161條之1之規定，請求交付股票，非無再事研求之餘地。原審逕謂該條規定不含公司製作股票後交付記名股東之義務，上訴人不得據以請求被上訴人交付系爭股票，自有未合。上訴論旨，指摘原判決違背法令，求予廢棄，非無理由。五、據上論結，本件上訴為有理由。依民事訴訟法第477條第1項、第478條第2項，判決如主文。中華民國 110 年 8 月 18 日最高法院民事第九庭審判長法官陳玉完法官梁玉芬法官陳麗玲法官黃書苑法官周舒雁本件正本證明與原本無異書記官中華民國 110 年 8 月 24 日

最高法院110年度台上字第1418號

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