This legislation has been repealed. Do not cite it as law in force.
Text recovered by OCR from a scanned copy — section numbers and wording may be wrong. Check the official PDF on lom.agc.gov.my before citing.
s 28
(1) Every director of an Islamic bank who is in any Disclosure manner whatsoever, whether directly or indirectly, by direcsos. interested in an advance, loan or credit facility or proposed advance, loan or credit facility from that Islamic bank shall as soon as practicable declare the • nature of his interest to the board of directors of that Islamic bank and the secretary of that Islamic bank shall cause such declaration to be circulated forthwith to all the directors. n any hesreguirem the onf suet of on e d fhallr conpl only in being a member or creditor of a corporation which is interested in an advance, loan or credit facility or proposed advance, loan or credit facility from that Islamic bank if the interest of the director may properly be regarded as not being a material interest.
(3) For the purposes of subsection (1), a generalnotice given to the board of directors of an Islamic bank by a director to the effect that he is an officer or member of a specified firm or a member of a specified corporation and he is to be regarded as interested in any advance, loan or credit facility which may, after the date of the notice, be made to that firm or corporation shall be deemed to be a sufficient declaration of interest in relation to any advance, loan or credit facility so made if-
(a) it specifies the nature and extent of his interest in à specified firm or corporation;
(b) his interest shall not be different in nature or greater in extent than the nature and extent so specified in the notice at the time any advance, loan or credit facility is made; and
(c) it is given at the meeting of the directors or the director takes reasonable steps to ensure that it is brought up and read at the next meeting of the directors after it is given.
(4) Every director of an Islamic bank who holds any difrectly or mosiestey dinties or interest migt be created in conflict with his duties or interest as a director shall declare at a meeting of the directors of the Islamic bank the fact and the nature, character and extent of the conflict.
Limitation on credit facility for purpose of financing the purchase or holding of shares. [Pt. V, S. 28-29]
(5) The declaration referred to in subsection (4) shall be made at the first meeting of the directors heid--
(a) after he becomes a director of the Islamic bank;
(b) (if already a director) after he commenced to hold office or to possess the property as the case may require.
(6) The secretary of the Islamic bank shall cause to be brought up and read any declaration made under subsection (1) or (4) at the next meeting of the directors alter it is given, and shall record any declaration made under this section in the minutes of the meeting at which it was made or at which it was brought up and read
(7) Any director who acts in contravention of subsection (1) oI (4) shall be guilty of an offence and shall on conviction be liable to a fine not exceeding twenty thousand ringgit or to imprisonment for a term not exceeding three years or to both such fine and imprisonment.
Malay text (authoritative)
(1) Tiap-tiap pengarah sesuatu bank Islam yang Penzahiran dengan apa cara jua pun, sama ada secara langsung atau oleh secara tak langsung, ada kepentingan dalam sesuatu pengarah. pendahuluan, pinjaman atau kemudahan kredit atau sesuatu pendahuluan, pinjaman atau kemudanan kredıt yang dicadangkan daripada bank Islam itu hendaklah dengan seberapa segera yang praktik mengisytiharkan jenis kepentingannya kepada lembaga pengarah bank Islam itu dan setiausana bank Islam itu hendaklah seria-maerita kepada semua pesyiaran itu diedarkan
(2) Kehendak-kehendak subseksyen (1) tidaklah terpakai dalam sesuatu hal jika kepentingan pengaral itu adalah terdiri hanya daripada menjadi seorans atau kemudahan kredit yang dicadangkan daripada bank Islam itu jika kepentingan pengarah itu bolen dengan sewajarnya dianggap sebagai bukan sesuatu kepentingan material. am y Ba di meri kepana leud suasekgareatu b Islam oleh seseorang pengarah yang bermaksud bahawa dia adalah seorang pegawai atau anggota sesuatu firma ertentu atau seorang anggota sesuatu perbadanan ertentu dan dianya hendaklah dianggap sebagai ad kepentingan di dalam sesuatu pendahuluan, pinjaman atau kemudahan kredit yang mungkin, selepas tarikt notis itu, diberi kepada firma atau perbadanan itu hendaklah disifatkan suatu pengisytiharan kepentingan yang cukup berhubungan dengan sesuatu pendahuluan, piri man ätau kemudahan kredit yang sedemikian di-
(a) notis itu menyatakan jenis dan takat kepentingannya di dalam sesuatu firma atau perbadanan tertentu;
[Bah. V, S. 28]
(b) kepentingannya tidaklah berlainan jenisnya atau lebih besar takatnya daripada jenis dan takat yang dinyatakan sedemikian dalam notis itu pada masa sesuatu pendahuluan, pinjaman atau kemudahan kredit diberi; dan
(c) notis itu diberi pada mesyuarat pengarahpengarah atau pengarah itu mengambil langkah yang munasabah untuk mempastıkan supaya ia dikemukakan dan dibaca di mesyuarat pengarah-pengarah yang berikutnya selepas ia diberi.
(4) Tiap-tiap pengarah sesuatu bank Islam memegang sesuatu jawatan atau memiliki apa-apa harta dengan mana sama ada secara langsung atau secara tak langsung kewajipan atau kepentingan mungkin diwujudkan bercanggah dengan kewajipan atau kepeп- tingannya sebagai seorang pengarah hendaklah mengisytiharkan di suatu mesyuarat pengarah-pengarah bank Islam itu fakta dan keadaan, jenis dan takat percanggahan itu.
(5) Pengisytiharan yang tersebut dalam subseksyen
(4) hendaklah dibuat pada mesyuarat pertama pengarahpengarah yang diadakan—
(a) selepas dia menjadi seorang pengarah bank Islam itu; atau
(b) (jika sudah pun menjadi seorang pengarah) selepas dia mula memegang jawatan atau memiliki harta, mengikut mana yang dikehendaki.
(6) Setiausaha bank Islam itu hendaklah mempastikan supaya dikemukakan dan dibaca apa-apa pengisytiharan yang dibuat di bawah subseksyen (1) atau (4) di mesyuarat pengarah yang berikut selepas ianya diberi, dan hendaklah merekod apa-apa pengisytiharan yang dibuat di bawah seksyen ini dalam minit mesyuarat di mana ianya telah dibuat atau di mana ianya telah dikemukakan dan dibaca.
(7) Seseorang, pengarah yang bertindak dengan melanggar subseksyen (1) atau (4) adalah melakukan suatu kesalanan dan apabila disabitkan boleh dikenakan denda tidak lebih daripada dua puluh ribu ringgit atau penjara selama suatu tempoh tidak lebih daripada tıga tahun atau denda dan penjara itu kedua-duanya.
Source: Laws of Malaysia, Attorney General's Chambers of Malaysia (lom.agc.gov.my). Not a copy of the Gazette printed by the Government Printer (Interpretation Acts 1948 and 1967, s 61).
