Islamic Banking Act 1983 s 37
This legislation has been repealed. Do not cite it as law in force.
Text recovered by OCR from a scanned copy — section numbers and wording may be wrong. Check the official PDF on lom.agc.gov.my before citing.
s 37
(1) Where...
(a) an Islamic bank informs the Central Bank-
(i) that it considers that it is likely to become unable to meet its obligations; or
(ii) that it is about to suspend payment;
(b) an Islamic bank becomes unable to meet its obligations or suspends payment; or
(c) after an investigation is made under section 31 or 32 the Central Bank is of the opinion that an Islamic bank-
(i) is following unsound or improper practices;
(ii) is likely to become unable to meet its obligations or is about to suspend payment;
(iil) has contravened or failed to comply with any provision of this Act;
(iv) has contravened or failed to comply with any condition imposed on its licence; or
(v) is likely to be carrying on its business ir a manner detrimental to the interests of its depositors, the Central Bank, with the concurrence of the Minister, may exercise such one or more powers specified in subsection (2) as it deems to be necessary.
ed with an ection may is he thinks he Central it is likely is about to he Central 1 Banki to become ; Or ayment; to meet its r section 31 pinion that improper to meet its ispend paycomply with comply with licence; or . business in interests of he Minister, specified in - [Pt. VI, S. 37-38]
(2) Subject to subsection (1), the Central Bank may-
(a) issue orders to the bank to take such steps as the Central Bank may consider necessary to rectify the matter and the bank shall carry ut such orders within such time as may b prescribed by the Central Bank
(b) prohibit the bank from extending any further the Central Bank may impose;
(c) remove from office any of its directors or appoint any person as its director;
(d) appoint a person to advise the bank on the proper conduct of its business;
(e) assume control of, and carry on, the business of the bank or appoint some other person to assume control of, and carry on, the business of the bank; or
(f) present a petition to the High Court for the winding up of the bank by the Court.
(3) Where the Central Bank has appointed a person—
(a) to be a director of the bank under paragraph
(c) of subsection (2);
(b) to advise the bank on the proper conduct of its business under paragraph "(d) 'of subsection (2);
(c) to assume control of, and carry on, the business of the bank under paragraph (e) of subsection
(2), the Central Bank may fix the remuneration and expenses to be paid to that person by the bank.
Malay text (authoritative)
(1) Jika- Tindakan oleh Bank
(a) sesuatu bank Islam memberitahu Bank Negara jika Negarabank tidak berupaya
(i) bahawa ia berpendapat bahawa ia mungmenjelaskan obligasikin tidak berupaya menjelaskan obligasiobligasinya obligasinya; atau menjalankan
(ii) bahawa ia hampir hendak menggantung perniagaan secara yang pembayaran; mudarat
(b) sesuatu bank Islam menjadi tidak berupaya pendepositpendeposit. menjelaskan obligasi-obligasinya atau menggantung pembayaran; atau
(c) selepas sesuatu penylasatan dibuat di bawah seksyen 31 atau 32 Bank Negara berpendapat bahawa sesuatu bank Isiam—
(i) adalah menjalankan amalan yang tidak sempurna atau tidak wajar;
(ii) mungkin tidak berupaya menjelaskan obligasi-obligasinya atau hampir hendak menggantung pembayaran;
[Bah. VI, S. 37]
(iii) telah melanggar atau tidak mematuhi mana-mana peruntukan Akta ini;
(iv) telah melanggar atau tidak mematuhi mana-mana syarat yang dikenakan ke atas lesennya; atau dengan persetujuan Menteri, boleh nenjalankan satu atau lebih darıpada satu kuasa yang linyatakan dalam subseksyen (2) sebagaimana yang difikirkannya perlu.
(2) Tertakluk kepada subseksyen (1), Bank Negara boleh-
(a) mengeluarkan perintah-perintah kepada bank supaya mengambil apa-apa langkah sebagaimana yang difikirkan perlu oleh Bank Negara untuk membetulkan pèrkara itu dan bank itu hendaklah menjalankan perintah-perintah itu dalam apa-apa masa sebagaimana yang ditetapkan oleh Bank Negara;
(b) melarang bank itu daripada memberi apa-apa pendahuluan, pinjaman atau kemudahan kredit selanjutnya bagi apa-apa tempoh atau tempohtempoh sebagaimana yang dinyatakan dan tertakluk kepada apa-apa pengecualian, jika ada, dan syarat-syarat lain sebagaimana yang dikenakan oleh Bank Negara;
(c) memecat dari jawatan mana-mana daripada pengarahnya atau melantik mana-mana orang sebagai pengarahnya;
(d) melantik seseorang untuk menasihatkan bank itu tentang penjalanan wajar perniagaannya;
(e) mengambil alih kawalan dan menjalankan •) пoapeaьы perniagaan bank itu atau melantik seseorang menialankan perniagaan bank itu; atau
mematuhi ini; mematuhi enakan ke verniagaanan kepenya, eri, boleh cuasa yang nana yang nk Negara pada bank h sebagalnk Negara n bank itu erintah itu yang di- :ri apa-apa than kredit iu tempohtakan dan alian, jika nana yang • daripada lana orang ıtkan bank gaannya; enjalankan seseorang valan dan tau vada Mahitu meng- [Bah. VI, S. 37-39]
(3) Jika Bank Negara telah melantik seseorang untuk-
(a) menjadi seorang pengarah bank di bawah paragraf (c) subseksyen (2);
(b) menasihatkan bank tentang penjalanan wajar perniagaannya di bawah paragraf (d) subseksyen (2); atau
(c) mengambil alih kawalan dan menjalankan perniagaan bank itu di bawah paragraf (e) subseksyen (2), Bank Negara boleh menetapkan saraan dan perbelanjaan yang akan dibayar kepada orang itu oleh bank.
Read this section in the full act → · Open Part VI →
Find Act 276 on lom.agc.gov.my ↗
Source: Laws of Malaysia, Attorney General's Chambers of Malaysia (lom.agc.gov.my). Not a copy of the Gazette printed by the Government Printer (Interpretation Acts 1948 and 1967, s 61).