Capital Markets and Services Act 2007 s 104

Urutan penghantaran dan penjalanan perintah

(1) Pemegang Lesen Perkhidmatan Pasaran Modal yang menjalankan urusan berdagang dalam kontrak niaga hadapan tidak boleh mengarahkan seseorang pemegang lain untuk menjalankan arahan klien pemegang yang mula-mula disebut itu melainkan jika keizinan klien itu telah diperoleh. (2) Tertakluk kepada subseksyen (3), pemegang Lesen Perkhidmatan Pasaran Modal yang menjalankan urusan berdagang dalam kontrak niaga hadapan hendaklah menghantar mengikut urutan semua arahan itu diterima oleh pemegang itu untuk berdagang dalam suatu kelas kontrak niaga hadapan pada atau hampir dengan harga pasaran bagi suatu kontrak niaga hadapan daripada kelas itu yang ada sebaik sebelum arahan itu dijalankan. (3) Jika— (a) pemegang Lesen Perkhidmatan Pasaran Modal yang menjalankan urusan berdagang dalam kontrak niaga hadapan bercadang untuk berdagang dalam suatu kelas kontrak niaga hadapan atas akaunnya sendiri; (b) orang yang olehnya atau atas arahannya, arahan untuk berdagang hendak dihantar menyedari tentang arahan seseorang klien pemegang itu untuk berdagang dalam kelas kontrak niaga hadapan itu pada atau hampir dengan harga pasaran bagi suatu kontrak niaga hadapan daripada kelas itu yang ada pada masa itu; dan (c) arahan klien itu belum dihantar, orang itu tidak boleh menghantar, dan tidak boleh memberi arahan kepada mana-mana orang lain untuk menghantar, arahan untuk memberi kuat kuasa kepada cadangan pemegang itu untuk berdagang dalam kelas kontrak niaga hadapan itu sebelum arahan klien itu dihantar. (4) Pemegang Lesen Perkhidmatan Pasaran Modal yang menjalankan urusan berdagang dalam kontrak niaga hadapan atau seorang pengarah, pegawai, pekerja atau wakil pemegang Lesen Perkhidmatan Pasaran Modal yang menjalankan urusan berdagang dalam kontrak niaga hadapan, tidak boleh, kecuali— (a) s e t a k a t y a n g p e r l u u n t u k m e n j a l a n k a n a r a h a n berkenaan; (b) sebagaimana yang dikehendaki oleh Akta ini atau mana-mana undang-undang lain; atau (c) sebagaimana yang dikehendaki oleh kaedah-kaedah mana-mana bursa niaga hadapan yang pemegang itu merupakan gabungan, menzahirkan kepada mana-mana orang lain arahan seseorang klien untuk berdagang dalam suatu kelas kontrak niaga hadapan. (5) Pemegang Lesen Perkhidmatan Pasaran Modal yang menjalankan urusan berdagang dalam kontrak niaga hadapan yang merupakan gabungan sesuatu bursa niaga hadapan dan yang terlibat dalam menjalankan arahan untuk berdagang dalam kontrak niaga hadapan di pasaran niaga hadapan suatu bursa niaga hadapan hendaklah menjalankan semua arahan untuk berdagang dalam suatu kelas kontrak niaga hadapan pada atau hampir dengan harga pasaran bagi suatu kontrak niaga hadapan daripada kelas itu yang ada sebaik sebelum menjalankan arahan itu, mengikut urutan arahan itu diterima oleh pemegang itu. (6) Jika— (a) dalam masa suatu tempoh yang tertentu, pemegang Lesen Perkhidmatan Pasaran Modal yang menjalankan urusan berdagang dalam kontrak niaga hadapan menghantar arahan (sama ada atau tidak arahan itu terdiri daripada atau termasuk arahan yang memberi kuat kuasa kepada cadangan pemegang itu untuk berdagang dalam kelas kontrak berkenaan atas akaun pemegang itu sendiri) untuk berdagang dalam suatu kelas kontrak niaga hadapan pada atau hampir dengan harga pasaran bagi kontrak niaga hadapan kelas itu yang ada sebaik sebelum penjalanan arahan itu; dan (b) perdagangan dalam kelas kontrak niaga hadapan itu dilaksanakan di bawah arahan itu, pemegang itu hendaklah, kecuali setakat yang diperuntukkan selainnya oleh kaedah-kaedah bursa niaga hadapan yang pemegang itu merupakan gabungan, menguntukkan perdagangan mengikut arahan itu— (A) dalam urutan yang mengikutnya perdagangan itu dilaksanakan; dan (B) dalam urutan yang mengikutnya pemegang itu menghantar arahan itu. (7) Pemegang Lesen Perkhidmatan Pasaran Modal yang menjalankan urusan berdagang dalam kontrak niaga hadapan hendaklah menyimpan, mengikut peraturan-peraturan, rekod yang menyatakan butir-butir yang ditetapkan mengenai— (a) arahan oleh seseorang klien untuk berdagang dalam kontrak niaga hadapan; (b) tarikh dan masa penerimaan, penghantaran dan penjalanan arahan itu; (c) orang yang olehnya arahan itu diterima, orang yang olehnya arahan itu dihantar dan orang yang olehnya arahan itu dijalankan; (d) tarikh dan masa penerimaan, penghantaran dan penjalanan arahan untuk berdagang dalam kontrak niaga hadapan atas akaun pemegang itu sendiri; dan (e) orang yang olehnya arahan daripada jenis yang disebut dalam perenggan (d) diterima, orang yang olehnya arahan itu dihantar dan orang yang olehnya arahan itu dijalankan, dan hendaklah memegang simpan rekod itu bagi tempoh yang ditetapkan. (8) Jika— (a) pemegang Lesen Perkhidmatan Pasaran Modal yang menjalankan urusan berdagang dalam kontrak niaga hadapan menghantar, bagi menjalankan di suatu pasaran niaga hadapan di luar Malaysia, arahan untuk berdagang dalam kontrak niaga hadapan; dan (b) adalah tidak semunasabahnya dapat dilaksanakan bagi pemegang itu untuk menyatakan dalam rekod yang disimpan oleh pemegang itu di bawah subseksyen (7), butir-butir yang ditetapkan mengenai tarikh dan masa penjalanan arahan itu, pemegang itu hendaklah menyatakan butir-butir itu dengan seberapa tepat yang semunasabahnya dapat dilaksanakan. (9) Dalam seksyen ini, sesuatu sebutan mengenai penghantaran arahan untuk berdagang dalam sesuatu kelas kontrak niaga hadapan oleh pemegang Lesen Perkhidmatan Pasaran Modal yang menjalankan urusan berdagang dalam kontrak niaga hadapan merupakan sebutan jika pemegang itu mempunyai— (a) akses langsung kepada pasaran niaga hadapan yang arahan itu hendaklah dijalankan, kepada penghantaran arahan itu ke pasaran niaga hadapan itu; atau (b) akses kepada pasaran niaga hadapan yang arahan itu hendaklah dijalankan hanya melalui pemegang Lesen Perkhidmatan Pasaran Modal yang satu lagi yang menjalankan urusan berdagang dalam kontrak niaga hadapan, kepada penghantaran arahan itu kepada pemegang yang satu lagi itu.