← Labuan Financial Services and Securities Act 2010

Labuan Financial Services and Securities Act 2010 s 88

s 88 Application for licence to carry on Labuan banking business

(1) An application for a licence to carry on Labuan banking business shall be made in writing by or on behalf of the applicant to the Authority. (2) An application for a licence to carry on Labuan banking business by a Labuan company shall be accompanied by the following: (a) the applicant’s constituent documents duly authenticated by an officer of the applicant in such manner as may be acceptable to the Authority; and (b) a statement on the following: (i) the name, place and date of establishment of the applicant; (ii) the principal business and the principal place of business of the applicant; and (iii) the names and addresses of the directors of the applicant and the participants who each holds ten per centum or more of the paid-up capital of the applicant; (c) a statement on the names, addresses, qualifications, working experience and proposed positions of all officers who would be responsible for the management of the applicant’s Labuan banking business; (d) a proposed amendment to the applicant’s constituent documents to the effect that the sole and exclusive object of the Labuan company shall be the carrying on of Labuan banking business; (e) where the applicant— (i) is a Labuan company which is a subsidiary of a holding company, a copy of the audited balance sheet of its holding company’s business for each of the three financial years immediately preceding the date of application; (ii) is a Labuan company which is not a subsidiary of any corporation, a copy of the audited balance sheet of the business of its participants who each holds ten per centum or more of the paid-up capital of the applicant for each of the three financial years immediately preceding the date of application; (f) a guarantee secured and an undertaking given by the applicant in respect of its Labuan banking business, in such manner and such form as may be acceptable to the Authority, and such guarantee and undertaking shall provide, inter alia, that— (i) the applicant shall comply with the financial obligations and requirements imposed under this Act and shall meet the applicant’s liabilities in respect of its Labuan banking business; (ii) no participant of the applicant who holds ten per centum or more of the paid-up capital of the applicant shall be changed without the prior written approval of the Authority; (iii) every director or the principal officer of the applicant responsible for the management of its Labuan banking business shall be a fit and proper person and the appointment of such director or principal officer shall only be made after consultation with the Authority. (3) An application for a licence to carry Labuan banking business by a proposed Labuan company to be incorporated under the Labuan Companies Act 1990 (“proposed Labuan company”) shall be accompanied by the following: (a) its proposed constituent documents duly authenticated in such manner as may be acceptable to the Authority by any of its officers; (b) a statement on the following: (i) the name, place and date of the proposed establishment of the applicant; (ii) the proposed principal business and the proposed principal place of business of the applicant; and (iii) the names and addresses of the proposed directors of the applicant and the proposed participants who each holds ten per centum or more of the paid-up capital of the applicant; (c) a statement on the names, addresses, qualifications, working experience and proposed positions of all officers who would be responsible for the management of the applicant’s Labuan banking business; (d) a copy of the audited balance sheet of the business of the proposed participants who would each hold ten per centum or more of its paid-up capital for each of the three financial years immediately preceding the date of its application; and (e) a statement on a guarantee secured and an undertaking given by its proposed participants that they would cause the proposed Labuan company, upon being incorporated, to secure a guarantee and give an undertaking as are referred to in paragraph (2)(f). (4) An application for a licence to carry on Labuan banking business by a foreign Labuan company shall be accompanied by the following: (a) its constituent documents duly authenticated by an officer of the applicant in such manner as may be acceptable to the Authority; (b) a statement on the following: (i) the name, place and date of establishment of the applicant; (ii) the principal business and the principal place of business of the applicant; and (iii) the names and addresses of the directors of the applicant and the participants who each holds ten per centum or more of the paid-up capital of the applicant; (c) a proposed amendment to the applicant’s constituent documents to the effect that the sole and exclusive object of the foreign Labuan company shall be the carrying on of Labuan banking business; (d) a copy of the audited balance sheet of the applicant’s business for each of the three financial years immediately preceding the date of the application; (e) an undertaking given by the applicant in respect of its Labuan banking business, in such manner and such form as may be acceptable to the Authority, and such undertaking shall provide, inter alia that— (i) the applicant shall comply with the financial obligations and requirements imposed under this Act and shall meet the applicant’s liabilities in respect of its Labuan banking business; (ii) where the applicant is a foreign Labuan company, that it shall promptly notify the Authority of any change in its participants who hold ten per centum or more of its paid-up capital; (iii) every director or the principal officer of the applicant responsible for the management of its Labuan banking business shall be a fit and proper person and the appointment of such director or principal officer shall only be made after consultation with the Authority. (5) An application for a licence to carry on Labuan banking business by a foreign company which is seeking registration as a foreign Labuan company under the Labuan Companies Act 1990 (“proposed foreign Labuan company”) shall be accompanied by the following: (a) the constituent documents under which it is to be established, duly authenticated by any of its proposed officers in such manner as may be acceptable to the Authority; (b) a copy of the audited balance sheet of the business for each of the three financial years immediately preceding the date of the application; (c) a statement on— (i) the name, place and date of the establishment of the foreign company; (ii) the principal business and the principal place of business of the foreign company; (iii) the names and addresses of the directors of the foreign company; (iv) the names and addresses of the participants of the foreign company who each holds ten per centum or more of the paid-up capital of the foreign company; (v) the names, addresses, qualifications, working experience and proposed positions of all proposed officers of the proposed foreign Labuan company who would be responsible for the management of its Labuan banking business; and (d) an undertaking given by the foreign company as is referred to in paragraph (4)(e). (6) An application for a licence to carry on Labuan banking business by a Malaysian bank shall be accompanied by the following: (a) the applicant’s constituent documents duly authenticated by an officer of the applicant in such manner as may be acceptable to the Authority; and (b) a copy of the audited balance sheet of the applicant’s business for each of the three financial years immediately preceding the date of the application; (c) a statement on the following: (i) the name, place and date of establishment of the applicant; (ii) the principal business and the principal place of business of the applicant; and (iii) the names and addresses of the directors of the applicant and the participants who each holds ten per centum or more of the paid-up capital of the applicant; (d) a statement on the names, addresses, qualifications, working experience and proposed positions of all officers who would be responsible for the management of the applicant’s Labuan banking business.

Malay text (authoritative)

Permohonan bagi lesen untuk menjalankan perniagaan perbankan Labuan

(1) Suatu permohonan bagi lesen untuk menjalankan perniagaan perbankan Labuan hendaklah dibuat secara bertulis oleh atau bagi pihak pemohon kepada Lembaga. (2) Permohonan bagi lesen untuk menjalankan perniagaan perbankan Labuan oleh syarikat Labuan hendaklah disertai dengan yang berikut: (a) dokumen konstituen pemohon yang disahkan sewajarnya oleh pegawai pemohon mengikut apa-apa cara yang boleh diterima oleh Lembaga; dan (b) suatu pernyataan mengenai yang berikut: (i) nama, tempat dan tarikh penubuhan pemohon itu; (ii) perniagaan utama pemohon dan tempat perniagaan utama pemohon; dan (iii) nama dan alamat pengarah pemohon dan peserta yang setiapnya memegang sepuluh peratus modal berbayar pemohon atau lebih; (c) suatu pernyataan mengenai nama, alamat, kelayakan, pengalaman bekerja dan jawatan yang dicadangkan bagi semua pegawai yang akan bertanggungjawab bagi pengurusan perniagaan perbankan Labuan pemohon; (d) suatu pindaan yang dicadangkan terhadap dokumen konstituen pemohon yang kesannya ialah bahawa tujuan tunggal dan eksklusif syarikat Labuan itu adalah untuk menjalankan perniagaan perbankan Labuan; (e) jika pemohon— (i) ialah suatu syarikat Labuan yang merupakan subsidiari sesuatu syarikat pemegang, suatu salinan kunci kira-kira yang diaudit mengenai perniagaan syarikat pemegangnya bagi setiap tiga tahun kewangan sebaik sebelum tarikh permohonan itu; (ii) ialah suatu syarikat Labuan yang bukan subsidiari mana-mana perbadanan, suatu salinan kunci kirakira yang diaudit mengenai perniagaan pesertanya yang setiapnya memegang sepuluh peratus modal berbayar pemohon atau lebih bagi setiap tiga tahun kewangan sebaik sebelum tarikh permohonan itu; (f) suatu jaminan yang didapatkan dan suatu aku janji yang diberikan oleh pemohon berkenaan dengan perniagaan perbankan Labuannya, mengikut apa-apa cara dan apa-apa bentuk yang boleh diterima oleh Lembaga, dan jaminan serta aku janji itu hendaklah memperuntukkan, antara lain, bahawa— (i) pemohon hendaklah mematuhi obligasi kewangan dan kehendak yang dikenakan di bawah Akta ini dan hendaklah menjelaskan liabiliti pemohon berkenaan dengan perniagaan perbankan Labuannya; (ii) tiada peserta pemohon yang memegang sepuluh peratus modal berbayar pemohon atau lebih boleh ditukar tanpa mendapat kelulusan bertulis terlebih dahulu daripada Lembaga; (iii) tiap-tiap pengarah atau pegawai prinsipal pemohon yang bertanggungjawab bagi pengurusan perniagaan perbankan Labuan pemohon hendaklah orang yang layak dan sesuai dan pelantikan pengarah atau pegawai prinsipal itu hendaklah dibuat hanya selepas berunding dengan Lembaga. (3) Sesuatu permohonan bagi lesen untuk menjalankan perniagaan perbankan Labuan oleh suatu syarikat Labuan yang dicadangkan yang hendak diperbadankan di bawah Akta Syarikat Labuan 1990 (“syarikat Labuan dicadangkan”) hendaklah disertai dengan yang berikut: (a) dokumen konstituennya yang dicadangkan yang disahkan dengan sewajarnya oleh mana-mana pegawainya mengikut apa-apa cara yang boleh diterima oleh Lembaga; (b) suatu pernyataan mengenai yang berikut: (i) nama, tempat dan tarikh penubuhan yang dicadangkan bagi pemohon; (ii) perniagaan utama yang dicadangkan dan tempat perniagaan utama yang dicadangkan bagi pemohon; dan (iii) nama dan alamat pengarah yang dicadangkan bagi pemohon dan peserta yang dicadangkan yang setiapnya memegang sepuluh peratus modal berbayar pemohon atau lebih; (c) suatu pernyataan mengenai nama, alamat, kelayakan, pengalaman bekerja dan jawatan yang dicadangkan bagi semua pegawai yang akan bertanggungjawab bagi pengurusan perniagaan perbankan Labuan pemohon; (d) suatu salinan kunci kira-kira yang diaudit mengenai perniagaan peserta yang dicadangkan yang setiapnya akan memegang sepuluh peratus modal berbayarnya atau lebih bagi setiap tiga tahun kewangan sebaik sebelum tarikh permohonan itu; dan (e) suatu pernyataan mengenai suatu jaminan yang didapatkan dan suatu aku janji yang diberikan oleh pesertanya yang dicadangkan bahawa mereka akan menyebabkan syarikat Labuan yang dicadangkan itu, apabila diperbadankan, untuk mendapatkan jaminan dan memberikan suatu aku janji sebagaimana yang disebut dalam perenggan (2)(f). (4) Sesuatu permohonan bagi lesen untuk menjalankan perniagaan perbankan Labuan oleh suatu syarikat Labuan asing hendaklah disertai dengan yang berikut: (a) dokumen konstituennya yang disahkan dengan sewajarnya oleh mana-mana pegawainya mengikut apa-apa cara yang boleh diterima oleh Lembaga; (b) suatu pernyataan mengenai yang berikut: (i) nama, tempat dan tarikh penubuhan pemohon; (ii) perniagaan utama dan tempat perniagaan utama pemohon; dan (iii) nama dan alamat pengarah pemohon dan peserta yang setiapnya memegang sepuluh peratus modal berbayar pemohon atau lebih; (c) suatu pindaan yang dicadangkan terhadap dokumen konstituen pemohon yang kesannya ialah bahawa tujuan tunggal dan eksklusif syarikat Labuan asing itu adalah untuk menjalankan perniagaan perbankan Labuan; (d) suatu salinan kunci kira-kira yang diaudit mengenai perniagaan pemohon bagi setiap tiga tahun kewangan sebaik sebelum tarikh permohonan itu; (e) suatu aku janji yang diberikan oleh pemohon berkenaan dengan perniagaan perbankan Labuannya, mengikut apaapa cara dan apa-apa bentuk yang boleh diterima oleh Lembaga, dan aku janji itu hendaklah memperuntukkan, antara lain, bahawa— (i) pemohon hendaklah mematuhi obligasi kewangan dan kehendak yang dikenakan di bawah Akta ini dan hendaklah menjelaskan liabiliti pemohon berkenaan dengan perniagaan perbankan Labuannya; (ii) jika pemohon ialah suatu syarikat Labuan asing, bahawa ia hendaklah dengan segera memberitahu Lembaga tentang apa-apa pertukaran dalam pesertanya yang memegang sepuluh peratus modal berbayarnya atau lebih; (iii) tiap-tiap pengarah atau pegawai prinsipal pemohon yang bertanggungjawab bagi pengurusan perniagaan perbankan Labuannya hendaklah orang yang layak dan sesuai dan pelantikan pengarah atau pegawai prinsipal itu hendaklah dibuat hanya selepas berunding dengan Lembaga. (5) Suatu permohonan bagi lesen untuk menjalankan perniagaan perbankan Labuan oleh suatu syarikat asing yang berkehendakkan untuk didaftarkan sebagai suatu syarikat Labuan asing di bawah Akta Syarikat Labuan 1990 (“Syarikat Labuan asing yang dicadangkan”) hendaklah disertai dengan yang berikut: (a) dokumen konstituen yang di bawahnya syarikat Labuan asing itu hendak ditubuhkan, yang disahkan sewajarnya oleh mana-mana pegawainya yang dicadangkan mengikut apa-apa cara yang boleh diterima oleh Lembaga; (b) suatu salinan kunci kira-kira yang diaudit bagi setiap tiga tahun kewangan sebaik sebelum tarikh permohonan itu; (c) suatu pernyataan mengenai— (i) nama, tempat dan tarikh penubuhan syarikat asing itu; (ii) perniagaan utama dan tempat perniagaan utama syarikat asing itu; (iii) nama dan alamat pengarah syarikat asing itu; (iv) nama dan alamat peserta syarikat asing itu yang setiapnya memegang sepuluh peratus modal berbayar syarikat asing itu atau lebih; (v) nama, alamat, kelayakan, pengalaman bekerja dan jawatan yang dicadangkan bagi semua pegawai syarikat Labuan asing yang dicadangkan itu yang akan bertanggungjawab bagi pengurusan perniagaan perbankan Labuannya; dan (d) suatu aku janji yang diberikan oleh syarikat asing itu sebagaimana yang disebut dalam perenggan (4)(e). (6) Sesuatu permohonan bagi lesen untuk menjalankan perniagaan perbankan Labuan oleh bank Malaysia hendaklah disertai dengan yang berikut: (a) dokumen konstituen pemohon yang disahkan dengan sewajarnya oleh pegawai pemohon mengikut apa-apa cara yang boleh diterima oleh Lembaga; dan (b) suatu salinan kunci kira-kira yang diaudit mengenai perniagaan pemohon bagi setiap tiga tahun kewangan sebaik sebelum tarikh permohonan itu; (c) suatu pernyataan mengenai yang berikut: (i) nama, tempat dan tarikh penubuhan pemohon; (ii) perniagaan utama dan tempat perniagaan utama pemohon; dan (iii) nama dan alamat pengarah pemohon dan peserta yang setiapnya memegang sepuluh peratus modal berbayar pemohon atau lebih; dan (d) suatu pernyataan mengenai nama, alamat, kelayakan, pengalaman bekerja dan jawatan yang dicadangkan bagi semua pegawai yang akan bertanggungjawab bagi pengurusan perniagaan perbankan Labuan pemohon.

Read this section in the full act → · Open Division 2 →

Find Act 704 on lom.agc.gov.my ↗

Source: Laws of Malaysia, Attorney General's Chambers of Malaysia (lom.agc.gov.my). Not a copy of the Gazette printed by the Government Printer (Interpretation Acts 1948 and 1967, s 61).

What to look at next

Labuan Financial Services and Securities Act 2010, full textChapter navigation and full text, so you can read this section in contextMalaysia legislation Malaysia Acts by type and yearGrouped by instrument type and year of enactment, so you can find others of the same kindBrowse by type and year Division 2 — Licensing — read this in contextThe surrounding text of the act in order, so you can see what comes before and afterChapters and sections