s 16 Liability of Government in respect of Treasury Bills
(1) The Government shall be liable for all repayments due in respect of Treasury Bills, issued under and in accordance with this Act, and in respect of all Treasury Bills dealt with under and in accordance with section 10 of the Treasury Bills (Local) (Amendment) Act 1990, but where such liability of the Government arises in consequence, or by reason, of any default of a participating investing institution in the performance of its duties and obligations under this Act, including its duties and obligations as a primary investing institution or a depository institution, as may be applicable, such institution shall be liable on demand by the Government to indemnify the Government in full in relation to the liability.
(2) For the purposes of subsection (1), “default” includes—
(a) any negligence or failure in the carrying out of any function, or the exercise of any power, or the discharge of any duty, under this Act; and
(b) any offence under this Act, or any offence under any other written law in relation to any matter dealt with under this Act, regardless—
(i) whether or not there has been any prosecution in respect of such offence; or
(ii) whether such default was committed by the participating investing institution, or any director, officer, or controller (as those words are defined in subsection 13(6)), or any clerk, servant, or agent of such participating investing institution, or any clerk, or servant of such agent.
Malay text (authoritative)
Liabiliti Kerajaan berkenaan dengan Bil Perbendaharaan
(1) Kerajaan hendaklah bertanggungan bagi segala pembayaran balik yang kena dibayar berkenaan dengan Bil Perbendaharaan yang dikeluarkan di bawah dan menurut Akta ini, dan berkenaan dengan semua Bil Perbendaharaan yang diuruskan di bawah dan mengikut seksyen 8 Akta Bil Perbendaharaan (Tempatan) (Pindaan) 1990, tetapi jika liabiliti Kerajaan tersebut yang berbangkit akibat daripada, atau oleh sebab, apa-apa keingkaran sesuatu institusi pelaburan peserta dalam melaksanakan tugas dan obligasinya di bawah Akta ini, termasuk tugas dan obligasinya sebagai institusi pelaburan utama atau institusi pendeposit mengikut mana-mana yang terpakai, institusi tersebut hendaklah bertanggungan apabila diminta oleh Kerajaan untuk menanggung rugi Kerajaan sepenuhnya berhubungan dengan liabiliti itu.
(2) Bagi maksud subseksyen (1), “keingkaran” termasuklah—
(a) apa-apa pengabaian atau kegagalan dalam melaksanakan apa-apa fungsi, atau menjalankan apa-apa kuasa, atau menunaikan apa-apa tugas, di bawah Akta ini; dan
(b) apa-apa kesalahan di bawah Akta ini, atau apa-apa kesalahan di bawah mana-mana undang-undang bertulis lain berhubungan dengan apa-apa perkara yang diuruskan di bawah Akta ini, tanpa mengambil kira —
(i) sama ada terdapatnya atau tidak apa-apa pendakwaan berkenaan dengan kesalahan itu; atau
(ii) sama ada keingkaran tersebut dilakukan oleh institusi pelaburan peserta itu, atau oleh manamana pengarah, pegawai, atau pengawal (sebagaimana perkataan-perkataan itu ditakrifkan di dalam subseksyen 13(6)), atau mana-mana kerani, pekhidmat, atau ejen institusi pelaburan peserta tersebut, atau mana-mana kerani, atau pekhidmat kepada ejen tersebut.
Bil Perbendaharaan (Tempatan)
Text as at 1 January 2006 (LOM reprint); amendments made after that date may not be incorporated.
Source: Laws of Malaysia, Attorney General's Chambers of Malaysia (lom.agc.gov.my). Not a copy of the Gazette printed by the Government Printer (Interpretation Acts 1948 and 1967, s 61).
