Labuan Companies Act 1990 s 7
Text recovered by OCR from a scanned copy — section numbers and wording may be wrong. Check the official PDF on lom.agc.gov.my before citing.
s 7
(1) Subject to subsection (2), an offshore company may Permitted be incorporated for any lawful purpose, and may carry on in, forinfrom or through Labuan any business which may lawfully be corporation. carried on in Malaysia, but it shall not carry on the business of banking or insurance or aný such similar business unless it is licensed so to do under the laws currently in force in Malaysia.
(2) An offshore company shall only carry on business in, from or through Labuan. • (3) No offshore company shall—
(a) carry on business with a resident of Malaysia except /or by the as permitted by the Offshore Banking Act 1999; Registrar
(b) carry on banking business except as permitted by the A4988 Offshore Banking Act 1990;
(c) carry on business in the Malaysian currency except KxA988 for defraying its administrative and statutory expensess
(d) carry on business as an insurance or a reinsurance company except as permitted by the Offshore Insurance Act 1990;
(e) carry on shipping or-petreleum operations in Malaysia; or : d/AA988
(f) carry on any business of a trust company.
(4). For the purposes of paragraph (a) of subsection (3), an offshore company shall not be treated as carrying on business with persons resident in Malaysia by reason only that-
(a) it makes or maintains deposits with a person carrying on business within Malaysia;
(b) it makes or maintains professional contact with any 1/AA988 counsel and attorney, accountant, book-keeper, trust company, // management company, investment adviser or other similar person carrying on business within Malaysia;
(c) it prepares or maintains books and records within Malaysia;
[Pt. I-II, S. 7-8] AAA9P8 A4988 Registrar Companies.
(d) it holds, within Malaysia, meetings of its directors or members;
(e) it acquires or holds any lease of any property for the purposes of its operation or as accommodation for its officers or employees; or
(f) it holds shares, debt obligations or other securities in a company incorporated under this Act or in domestic company, oritholds shares, debtobligations or other securities for the purposes of a transaction entered into in the ordinary course of business in connection with the lending of money.
(9)..
Malay text (authoritative)
(1) Tertakluk kepada subseksyen (2), sesuatu syarikat dibenarkan bagi luar pesisir boleh diperbadankan bagi apa-apa maksud pemerbadanan. yang sah, dan boleh menjalankan dalam, dari atau melalui Labuan apa-apa perniagaan yang boleh dijalankan dengan sahnya di Malaysia, tetapi ia tidak boleh menjalankan perniagaan bank atau insurans atau apa-apa perniagaan yang serupa melainkan jika ia dilesenkan untuk berbuat demikian di bawah undang-undang yang sedang berkuatkuasa di Malaysia.
(2) Sesuatu syarikat luar pesisir hendaklah hanya menjalankan perniagaan dalam, dari atau melalui Labuan.
(3) Tiada syarikat luar pesisir boleh—
(a) menjalankan perniagaan dengan seseorang pemastautin Malaysia kecuali sebagaimana "yang dibenarkan oleh Akta Bank Luar Pesisir jaiau oleh Pendaftar '4A988 .199%; ..(b) menjalankan perniagaan bank kecuali sebagaimana yang dibenarkan oleh Akta Bank Luar Pesisir 1990;
(c) menjalankan perniagaan dalam mata wang Malaysia kecuali bagi menanggung perbelanjaan-perbelanjaan pentadbiran 4AA988 statutorinya,
(d) menjalankan perniagaan sebagai syarikat insurans atau syarikat insurans semula kecuali sebagaimana yang dibenarkan oleh Akta Insurans Luar Pesisir 1990; -
(e) menjalankan pengendalian perkapalan atau d/11988 petrolium di Malaysia; atau
[Bah. I-II, S. 7-8]
(f) menjalankan apa-apa perniagaan sesuatu syarikat amanah.
(4) Bagi maksud-maksud perenggan (a) subseksyen
(3), sesuatu syarikat luar pesisir tidaklah boleh dikira sebagai menjalankan perniagaan dengan orang-orang yang bermastautin di Malaysia semata-mata oleh sebabi-
(a) ia membuat atau menyenggarakan, depositdeposit dengan seseorang yang menjalankan perniagaan dalam Malaysia;
(b) ia membuat atau mengadakan perhubungan profesional dengan mana-mana peguam dan wakil, akauntan, penyimpan kira-kira, syarikat amanah,/ syarikat pengurusan, penasihat pelaburan atau orang lain yang serupa yang menjalankan perniagaan dalam Malaysia;
(c) ia menyedia atau menyenggarakan buku-buku dan rekod-rekod dalam Malaysia;
(d) ia mengadakan, dalam Malaysia, mesyuarat pengarah-pengarah atau anggota-anggotanya;
(e) ia memperolehi atau memegang apa-apa pajakan apa-apa harta bagi maksud-maksud pengendaliannya atau sebagai tempat tinggal bagi pegawai-pegawai atau pekerja-pekerjanya; atau
(f) ia memegang syer-syer, obligasi hutang atau sekuriti-sekuriti lain dalami sesuatu, syarikat yang diperbadankan di bawah Akta ini atau dalam sesuatu syarikat domestik}, atau ia memegang syer-syer, obligasi hutang atau :sekuriti-sekuriti lain bagi maksud-maksud sesuatu transaksi yang dibuat dalam penjalanan biasa perniagaan yang berkaitan dengan pemberian pinjaman wang/; atau KAA988 1/A1958 Imenurut Seksyen 147 AA9P8
(9) *- AA988 +-AA9P8
Read this section in the full act → · Open Part I →
Find Act 441 on lom.agc.gov.my ↗
Source: Laws of Malaysia, Attorney General's Chambers of Malaysia (lom.agc.gov.my). Not a copy of the Gazette printed by the Government Printer (Interpretation Acts 1948 and 1967, s 61).
