(1) A trustee shall take custody and control of all securities, property and assets of a unit trust scheme or prescribed investment scheme and hold it in trust for the unit holders in accordance with the deed, such requirements as may be specified by the Commission, the provisions of this Act, all applicable securities laws and any regulations made thereunder.
(2) A trustee of a deed entered into under section 288 shall—
(a) satisfy itself that the provisions of a prospectus relating to any unit trust scheme or prescribed investment scheme do not contain any matter which is inconsistent with the provisions and covenants of the deed;
(b) exercise reasonable diligence to ascertain whether the management company has committed any breach of the provisions or covenants of the deed or has contravened any of the provisions of this Act;
(c) do everything in its power to ensure that the management company remedies any breach known to the trustee of the provisions or covenants of the deed or any contravention of the provisions of this Act unless the trustee is satisfied that the breach will not materially prejudice the unit holders’ interests;
(d) notify the Commission as soon as practicable of any irregularity, any breach of the provisions or covenants of the deed, any contravention of the provisions of this Act or any inconsistency between the provisions of the prospectus and the provisions or covenants of the deed as referred to in paragraph (a) which, in the trustee’s opinion, may indicate that the interests of the unit holders are not being served;
(e) give the unit holders a statement explaining the effect of any proposal that the management company submits to the unit holders before any meeting that—
(i) the court orders in relation to a scheme of arrangement or compromise under subsection 176(1) of the Companies Act 1965; or
(ii) the trustee may call under section 306; and
(f) comply with any direction given to the trustee at a unit holders’ meeting referred to in section 305, 306 or 307, unless—
(i) the trustee is of the opinion that the direction is inconsistent with any provision or covenant of the deed or the provisions of this Act or is otherwise objectionable; and
(ii) the trustee has either obtained, or is in the process of obtaining, an order from the court under section 314 to set aside or vary that direction.
(3) A trustee who contravenes subsection (1) or (2) shall not be guilty of an offence.
Malay text (authoritative)
Kewajipan pemegang amanah
(1) Seseorang pemegang amanah hendaklah menjaga dan mengawal segala sekuriti, harta dan aset suatu skim unit amanah atau skim pelaburan ditetapkan dan memegangnya atas amanah untuk pemegang unit mengikut surat ikatan, apa-apa kehendak sebagaimana yang ditentukan oleh Suruhanjaya, peruntukan Akta ini, semua undang-undang sekuriti yang terpakai dan apa-apa peraturan yang dibuat di bawahnya.
(2) Seseorang pemegang amanah suatu surat ikatan yang dibuat di bawah seksyen 288 hendaklah—
(a) memuaskan hatinya sendiri bahawa peruntukan suatu prospektus yang berhubungan dengan mana-mana skim unit amanah atau skim pelaburan ditetapkan tidak mengandungi apa-apa perkara yang tidak selaras dengan peruntukan dan waad surat ikatan itu;
(b) menjalankan usaha yang munasabah untuk memastikan sama ada syarikat pengurusan itu melakukan apa-apa pelanggaran peruntukan atau waad surat ikatan itu atau melanggar mana-mana peruntukan Akta ini;
(c) melakukan segala-galanya dalam kuasanya bagi memastikan bahawa syarikat pengurusan itu meremedi apa-apa pelanggaran yang diketahui oleh pemegang amanah terhadap peruntukan atau waad surat ikatan itu atau apa-apa pelanggaran peruntukan Akta ini melainkan jika pemegang amanah itu berpuas hati bahawa pelanggaran itu tidak akan memudaratkan secara material kepentingan pemegang unit;
(d) memberitahu Suruhanjaya secepat yang dapat dilaksanakan tentang apa-apa ketidakteraturan, apa-apa pelanggaran peruntukan atau waad surat ikatan itu, apa-apa pelanggaran peruntukan Akta ini atau apa-apa yang tidak selaras antara peruntukan prospektus dengan peruntukan atau waad surat ikatan yang disebut dalam perenggan (a) yang, pada pendapat pemegang amanah, menandakan bahawa kepentingan pemegang unit tidak dijaga;
(e) memberikan kepada pemegang unit suatu pernyataan yang menjelaskan kesan apa-apa cadangan yang dikemukakan oleh syarikat pengurusan itu kepada pemegang unit dalam mana-mana mesyuarat yang—
(i) diperintahkan oleh mahkamah berhubung dengan suatu skim perkiraan atau kompromi di bawah subseksyen 176(1) Akta Syarikat 1965; atau
(ii) dipanggil oleh pemegang amanah itu di bawah seksyen 306; dan
(f) mematuhi apa-apa arahan yang diberikan kepada pemegang amanah itu dalam mesyuarat pemegang unit yang disebut dalam seksyen 305, 306 atau 307, melainkan jika—
(i) pemegang amanah itu berpendapat bahawa arahan itu tidak selaras dengan mana-mana peruntukan atau waad surat ikatan atau peruntukan Akta ini atau selainnya boleh dibantah; dan
(ii) pemegang amanah telah sama ada memperoleh, atau dalam proses untuk memperoleh, suatu perintah daripada mahkamah di bawah seksyen 314 untuk mengetepikan atau mengubah arahan itu.
(3) Seorang pemegang amanah yang melanggar subseksyen (1) atau (2) tidak melakukan suatu kesalahan.
Source: Laws of Malaysia, Attorney General's Chambers of Malaysia (lom.agc.gov.my). Not a copy of the Gazette printed by the Government Printer (Interpretation Acts 1948 and 1967, s 61).
