Labuan Financial Services and Securities Act 2010 s 26
s 26 Retention of over-subscriptions in debenture issues
(1) A borrowing company shall not accept or retain subscriptions to a debenture issue in excess of the amount of the issue as
disclosed in the prospectus unless the borrowing company has specified in the prospectus—
(a) that it expressly reserves the right to accept or retain over-subscriptions; and
(b) a limit on the amount of the over-subscription that may be accepted or retained.
(2) Subject to any regulations, where a borrowing company specifies in a prospectus relating to a debenture issue that it expressly reserves the right to accept or retain over-subscriptions—
(a) the borrowing company shall not make, authorise or permit any statement or reference as to the asset-backing for the issue to be made or contained in any prospectus relating to the issue, other than a statement or reference to the total assets and the total liabilities of the borrowing company and of its guarantor company, if any; and
(b) the prospectus shall contain a statement or reference as to what the total assets and total liabilities of the borrowing company would be if over-subscriptions to the limit specified in the prospectus were accepted or retained.
(3) Any borrowing company who contravenes this section commits an offence and shall, on conviction, be liable to a fine not exceeding ten thousand ringgit.
Malay text (authoritative)
Penahanan terbitan debentur terpohon beli berlebihan
(1) Sesuatu syarikat peminjam tidak boleh menerima atau menahan bayaran untuk terbitan debentur melebihi daripada amaun terbitan itu sebagaimana yang dizahirkan dalam prospektus melainkan jika syarikat peminjam itu menyatakan dalam prospektus itu—
(a) bahawa syarikat itu secara nyata memelihara hak untuk menerima atau menahan terbitan debentur terpohon beli berlebihan itu; dan
(b) suatu had ke atas amaun terbitan debentur terpohon beli berlebihan itu yang boleh diterima atau ditahan.
(2) Tertakluk kepada mana-mana peraturan, jika sesuatu syarikat peminjam menyatakan dalam suatu prospektus yang berhubungan dengan suatu terbitan debentur bahawa syarikat itu secara nyata memelihara hak untuk menerima atau menahan terbitan debentur terpohon beli berlebihan—
(a) syarikat peminjam itu tidak boleh membuat, membenarkan atau mengizinkan apa-apa pernyataan atau rujukan tentang sandaran aset bagi terbitan itu dibuat atau dikandungkan dalam mana-mana prospektus yang berhubungan dengan terbitan itu, selain suatu pernyataan atau rujukan kepada jumlah aset dan jumlah liabiliti syarikat peminjam itu dan syarikat penjaminnya, jika ada; dan
(b) prospektus itu hendaklah mengandungi suatu pernyataan atau rujukan tentang jumlah aset dan jumlah liabiliti sebenar syarikat peminjam itu jika terbitan debentur terpohon beli berlebihan pada had seperti yang dinyatakan dalam prospektus itu diterima atau ditahan.
(3) Mana-mana syarikat peminjam yang melanggar seksyen ini melakukan suatu kesalahan dan boleh, apabila disabitkan, didenda tidak melebihi sepuluh ribu ringgit.
Read this section in the full act → · Open Division 3 →
Find Act 704 on lom.agc.gov.my ↗
Source: Laws of Malaysia, Attorney General's Chambers of Malaysia (lom.agc.gov.my). Not a copy of the Gazette printed by the Government Printer (Interpretation Acts 1948 and 1967, s 61).
