Labuan Limited Partnerships and Limited Liability Partnerships Act 2010 s 19
s 19 Limited partner’s liability to creditors
(1) Except as provided in this Act, a limited partner shall not be liable for the debts and obligations of the Labuan limited partnership.
(2) A limited partner shall not be liable as a general partner unless the limited partner participates in the management of the Labuan limited partnership.
(3) Subject to subsection (4), if a limited partner participates in the management of the Labuan limited partnership in its dealings with persons who are not partners, that limited partner shall be liable, in the event of the insolvency of the Labuan limited partnership, for all debts and obligations of the Labuan limited partnership incurred during the period that the limited partner participated in the management of the Labuan limited partnership as though the limited partner were for that period a general partner.
(4) A limited partner shall be liable under subsection (3) only to a person who transacts with the Labuan limited partnership with actual knowledge of the participation of the limited partner in the management of the Labuan limited partnership and who then reasonably believed the limited partner to be a general partner.
(5) A limited partner shall not be deemed to participate in the management of a Labuan limited partnership within the meaning of this section by doing one or more of the following:
(a) being a contractor for or an agent or employee of the Labuan limited partnership or of a general partner or acting as a director, officer or shareholder of a corporate general partner;
(b) consulting with and advising a general partner with respect to the activities of the Labuan limited partnership;
(c) investigating, reviewing, approving or being advised as to the accounts or affairs of the Labuan limited partnership or exercising any right conferred by this Act;
(d) acting as surety or guarantor for the Labuan limited partnership either generally or in respect of specific obligations;
(e) approving or disapproving an amendment to the partnership agreement;
(f) voting on, or otherwise signifying approval or disapproval of, one or more of the following:
(i) the dissolution and winding-up of the Labuan limited partnership;
(ii) the purchase, sale, exchange, lease, pledge, hypothecation, or creation of a security interest, or any other dealing in any asset by or of the Labuan limited partnership;
(iii) the creation or renewal of an obligation by the Labuan limited partnership;
(iv) a change in the nature of the activities of the Labuan limited partnership;
(v) the admission, removal or withdrawal of a general or a limited partner and the continuation of the Labuan limited partnership thereafter;
(vi) transactions in which one or more of the general partners have an actual or potential conflict of interest with one or more of the limited partners;
(g) bringing an action on behalf of the Labuan limited partnership pursuant to subsection 22(3).
(6) Subsection (5) shall not be construed to imply that the possession or exercise of any other power by a limited partner will necessarily constitute the participation by such limited partner in the management of the Labuan limited partnership.
Malay text (authoritative)
Liabiliti pekongsi terhad kepada pemiutang
(1) Kecuali sebagaimana yang diperuntukkan dalam Akta ini, pekongsi terhad tidaklah bertanggungan bagi hutang dan obligasi perkongsian terhad Labuan.
(2) Seseorang pekongsi terhad tidaklah bertanggungan sebagai pekongsi am melainkan jika pekongsi terhad itu mengambil bahagian dalam pengurusan perkongsian terhad Labuan.
(3) Tertakluk pada subseksyen (4), jika pekongsi terhad mengambil bahagian dalam pengurusan perkongsian terhad Labuan dalam urusannya dengan orang yang bukan pekongsi, pekongsi terhad itu hendaklah bertanggungan, jika berlaku ketidaksolvenan perkongsian terhad Labuan itu, bagi semua hutang dan obligasi perkongsian terhad Labuan yang ditanggung semasa tempoh pekongsi terhad itu mengambil bahagian dalam pengurusan perkongsian terhad Labuan itu seolah-olah pekongsi terhad itu bagi tempoh itu ialah seorang pekongsi am.
(4) Seseorang pekongsi terhad adalah bertanggungan di bawah subseksyen (3) hanya kepada seseorang yang membuat transaksi dengan perkongsian terhad Labuan itu dengan sebenarnya mengetahui tentang penglibatan pekongsi terhad itu dalam pengurusan perkongsian terhad Labuan itu dan yang kemudiannya semunasabahnya mempercayai bahawa pekongsi terhad itu ialah pekongsi am.
(5) Seseorang pekongsi terhad tidak boleh disifatkan sebagai mengambil bahagian dalam pengurusan sesuatu perkongsian terhad Labuan mengikut pengertian seksyen ini dengan membuat satu atau lebih daripada perkara yang berikut:
(a) menjadi seorang kontraktor bagi atau ejen atau pekerja perkongsian terhad Labuan atau pekongsi amnya atau bertindak sebagai pengarah, pegawai atau pemegang syer bagi pekongsi am perbadanan;
(b) berunding dengan dan menasihati seseorang pekongsi am berkenaan dengan aktiviti perkongsian terhad Labuan;
(c) menyiasat, mengkaji semula, meluluskan atau dimaklumkan tentang akaun atau hal-ehwal perkongsian terhad Labuan atau menjalankan apa-apa hak yang diberikan oleh Akta ini;
(d) bertindak sebagai penjamin atau penggerenti bagi perkongsian terhad Labuan sama ada secara am atau berkenaan dengan obligasi tertentu;
(e) meluluskan atau tidak meluluskan sesuatu pindaan kepada perjanjian perkongsian;
(f) mengundi, atau selainnya menunjukkan kelulusan atau ketidaklulusan bagi, satu atau lebih daripada yang berikut:
(i) pembubaran dan penggulungan perkongsian terhad Labuan;
(ii) pembelian, penjualan, pertukaran, pemajakan, penyandaran, hipotekasi, atau pewujudan kepentingan sekuriti, atau apa-apa urusan lain mengenai mana-mana aset oleh atau bagi perkongsian terhad Labuan;
(iii) pewujudan atau pembaharuan sesuatu obligasi oleh perkongsian terhad Labuan;
(iv) perubahan dalam jenis aktiviti perkongsian terhad Labuan;
(v) penerimaan masuk, pemecatan atau pengunduran diri pekongsi am atau terhad dan penerusan perkongsian terhad Labuan selepas itu;
(vi) transaksi yang dalamnya seorang pekongsi am atau lebih mempunyai percanggahan kepentingan yang sebenar atau yang berpotensi dengan seorang pekongsi terhad atau lebih;
(g) membawa sesuatu tindakan bagi pihak perkongsian terhad Labuan menurut subseksyen 22(3).
(6) Subseksyen (5) tidak boleh ditafsirkan sebagai tersirat bahawa pemilikan atau penjalanan apa-apa kuasa lain oleh seseorang pekongsi terhad semestinya akan merupakan penglibatan oleh pekongsi terhad itu dalam pengurusan perkongsian terhad Labuan.
Read this section in the full act → · Open Chapter 2 →
Find Act 707 on lom.agc.gov.my ↗
Text as at 1 July 2023 (LOM reprint); amendments made after that date may not be incorporated.
Source: Laws of Malaysia, Attorney General's Chambers of Malaysia (lom.agc.gov.my). Not a copy of the Gazette printed by the Government Printer (Interpretation Acts 1948 and 1967, s 61).