Trustee Act 1949 s 13
s 13 Liability for loss by reason of improper investment
(1) Where a trustee improperly advances trust money on the security of a charge which would at the time of the investment be a proper investment in all respects for a smaller sum than is actually advanced thereon, the security shall be deemed an authorized investment for the smaller sum, and the trustee shall only be liable to make good the sum advanced in excess thereof with interest.
(2) This section applies to investments made before as well as after the commencement of this Act.
Malay text (authoritative)
Liabiliti mengenai kerugian yang disebabkan oleh pelaburan tidak wajar
(1) Jika seseorang pemegang amanah dengan tidak sewajarnya mendahulukan wang amanah atas cagaran suatu gadaian yang pada masa pelaburan itu adalah suatu pelaburan wajar daripada semua segi
bagi suatu jumlah yang lebih kecil daripada jumlah yang sebenarnya didahulukan di atasnya, cagaran itu hendaklah disifatkan sebagai suatu pelaburan yang dibenarkan bagi jumlah yang lebih kecil itu, dan pemegang amanah itu akan hanya bertanggungan membayar jumlah yang didahulukan berlebihan itu serta bunganya.
(2) Seksyen ini terpakai bagi pelaburan yang dibuat sebelum dan juga selepas mula berkuatkuasanya Akta ini.
Read this section in the full act → · Open Part II →
Find Act 208 on lom.agc.gov.my ↗
Text as at 1 January 2006 (LOM reprint); amendments made after that date may not be incorporated.
Source: Laws of Malaysia, Attorney General's Chambers of Malaysia (lom.agc.gov.my). Not a copy of the Gazette printed by the Government Printer (Interpretation Acts 1948 and 1967, s 61).
