s 38 Protective trusts
(1) Where any income, including an annuity or other periodical income payment, is directed to be held on protective trusts for the benefit of any person (in this section called “the principal beneficiary”)
for the period of his life or for any less period, then, during the period (in this section called the “trust period”) the said income shall, without prejudice to any prior interest, be held on the following trusts:
(a) upon trust for the principal beneficiary during the trust period or until he, whether before or after the termination of any prior interest, does or attempts to do or suffers any act or thing, or until any event happens, other than an advance under any statutory or express power, whereby, if the said income were payable during the trust period to the principal beneficiary absolutely during that period, he would be deprived of the right to receive the same or any part thereof, in any of which cases, as well as on the termination of the trust period, whichever first happens, this trust of the said income shall fail or determine;
(b) if the trust aforesaid fails or determines during the subsistence of the trust period, then, during the residue of that period, the said income shall be held upon trust for the application thereof for the maintenance or support, or otherwise for the benefit, of all or any one or more exclusively of the other or others of the following persons:
(i) the principal beneficiary and his wife or her husband, if any, and his or her children or more remote issue, if any; or
(ii) if there is no wife or husband or issue of the principal beneficiary in existence, the principal beneficiary and the persons who would, if he were actually dead, be entitled to the trust property or the income thereof or to the annuity fund, if any, or arrears of the annuity, as the case may be,
as the trustees in their absolute discretion, without being liable to account for the exercise of such discretion, think fit.
(2) This section does not apply to trusts coming into operation before the material date, and has effect subject to any variation of the implied trusts aforesaid contained in the instrument creating the trust.
(3) Nothing in this section operates to validate any trust which would, if contained in the instrument creating the trust, be liable to be set aside.
Malay text (authoritative)
Amanah Perlindungan
(1) Jika apa-apa pendapatan, termasuk anuiti atau bayaran pendapatan berkala lain, diarah supaya dipegang sebagai amanah perlindungan untuk faedah mana-mana orang (dalam seksyen ini dipanggil “benefisiari utama”) selama tempoh hayatnya atau untuk tempoh yang lebih singkat, maka sepanjang tempoh itu (dalam seksyen ini dipanggil “tempoh amanah”) pendapatan tersebut hendaklah, tanpa menjejaskan mana-mana kepentingan yang terdahulu, dipegang atas amanah-amanah yang berikut:
(a) atas amanah untuk benefisiari utama sepanjang tempoh amanah itu atau hingga dia, sama ada sebelum atau selepas tamatnya mana-mana kepentingan yang terdahulu, melakukan atau cuba melakukan atau membiar dilakukan apa-apa perbuatan atau perkara, atau hingga berlakunya sesuatu kejadian selain pendahuluan yang dibuat di bawah kuasa berkanun atau kuasa nyata yang menurutnya jika pendapatan tersebut kena dibayar dalam tempoh amanah itu kepada benefisiari utama secara mutlak dalam tempoh itu, dia akan dilucutkan daripada haknya untuk menerima pendapatan itu atau mana-mana bahagiannya, dalam mana-mana satu hal sedemikian, dan juga apabila tamatnya tempoh amanah itu, mengikut mana yang terlebih dahulu berlaku, amanah mengenai pendapatan tersebut adalah terkecewa atau tamat;
(b) jika amanah yang tersebut dahulu terkecewa atau tamat dalam masa tempoh amanah itu masih wujud, maka, dalam masa baki tempoh itu, pendapatan itu hendaklah dipegang atas amanah untuk digunakan bagi nafkah atau menanggung, atau selainnya bagi faedah, kesemua atau
mana-mana satu atau beberapa orang berikut dan tidak bagi mana-mana orang lain:
(i) benefisiari utama dan isterinya atau suaminya, jika ada, serta anak-anaknya atau zuriat yang lebih jauh, jika ada; atau
(ii) jika tidak ada isteri atau suami atau baka benefisiari utama itu yang masih hidup, benefisiari utama dan orang-orang yang sepatutnya, jika dia telah sebenarnya mati, berhak mendapat harta amanah itu atau pendapatan daripadanya atau wang anuiti itu, jika ada, atau tunggakan anuiti itu, mengikut mana yang berkenaan,
sebagaimana pemegang-pemegang amanah itu mengikut budi bicara mutlaknya, tanpa bertanggungan untuk menerangkan penggunaan budi bicara itu, fikirkan patut.
(2) Seksyen in itidak terpakai bagi amanah-amanah yang mula berkuat kuasa sebelum tarikh material, dan berkuat kuasa tertakluk kepada apa-apa perubahan pada amanah tersirat tersebut dahulu yang terkandung dalam surat cara yang mewujudkan amanah itu.
(3) Tiada apa-apa jua dalam seksyen ini berkuat kuasa sebagai mengesahkan apa-apa amanah yang, jika terkandung dalam surat cara yang mewujudkan amanah itu, boleh diketepikan.
Text as at 1 January 2006 (LOM reprint); amendments made after that date may not be incorporated.
Source: Laws of Malaysia, Attorney General's Chambers of Malaysia (lom.agc.gov.my). Not a copy of the Gazette printed by the Government Printer (Interpretation Acts 1948 and 1967, s 61).
