My bookmarksSign up free
← Capital Markets and Services Act 2007

Capital Markets and Services Act 2007 s 12

Capital Markets and Services Act 2007 s 12

s 12 Withdrawal of approval of exchange

(1) The Minister may, on the recommendation of the Commission, by notice published in the Gazette, and by such other means as the Commission considers appropriateβ€” (a) withdraw an approval granted under section 8 to an exchange, with effect from the date specified in the notice; or (b) direct the exchange to cease to provide or operate such facilities, or to cease to provide such services, as are specified in the notice, with effect from the date specified in the notice. (2) The Minister shall not withdraw an approval or issue a direction under subsection (1) unless the Minister, on the recommendation of the Commission, is satisfied that it is appropriate to do so for the protection of investors, or in the public interest or for the proper regulation of markets in securities or futures contracts, where any of the following circumstances occurs: (a) the exchange ceases to operate its stock market or futures market, as the case may be; (b) the exchange is being wound up or otherwise dissolved, whether within or outside Malaysia; (c) the exchange has contravened any term or condition of its approval or is charged with any offence under any securities laws; (d) the exchange has failed to comply with a condition, requirement or direction given under section 26, 354 or 355; (e) any information provided for the purposes of section 8 was false or misleading in a material particular; (f) a judgement debt against the exchange has not been satisfied in whole or in part; (g) a receiver, a receiver and manager, or equivalent person has been appointed, whether within or outside Malaysia, in respect of any property of the exchange; (h) the exchange has, whether within or outside Malaysia, entered into a compromise or scheme of arrangement with its creditors, being a compromise or scheme of arrangement that is still in operation; (i) the exchange on its own accord applies to the Minister to withdraw the approval as a stock exchange or a futures exchange granted to it and the Minister, on the recommendation of the Commission, thinks it fit to do so. (3) For the purposes of paragraph (2)(a), an exchange shall be deemed to have ceased to operate its stock market or futures market, if it has ceased to operate its stock market or futures market, as the case may be, for a period of one month unless it has obtained the prior approval of the Minister to do so. (4) Notwithstanding the withdrawal of an approval or the issuance of a direction under subsection (1), the Minister may permit the exchange to continue, on or after the date on which the withdrawal or direction is to take effect, to carry on such activities affected by the withdrawal or direction as the Minister may specify in the notice published under that subsection for the purpose ofβ€” (a) closing down the operations of the exchange or ceasing to provide the services as specified in the notice; or (b) protecting the interest of investors or the public interest. (5) Where the Minister has granted permission to an exchange under subsection (4), the exchange shall not, by reason of its carrying on the activities in accordance with the permission, be regarded as having contravened section 7. (6) The Minister shall not take any action under subsection (1) without giving an exchange an opportunity to be heard. (7) Where an exchange has ceased to comply with any term or condition specified in section 8, or where the Minister receives a recommendation from the Commission under this section, the Minister may, instead of withdrawing the approval under subsection (1), direct that trading on the exchange be suspended until such time as the exchange has, to the satisfaction of the Minister, complied with such term or condition, or rectified the matter forming the basis of the recommendation by the Commission, or until the Minister revokes the direction. (8) The Minister shall give the exchange not less than fourteen days’ notice in writing of his intention to direct suspension of trading under subsection (7) and the notice shall specify the grounds for the suspension.

Malay text (authoritative)

Penarikan balik kelulusan bursa

(1) Menteri boleh, atas syor Suruhanjaya, melalui notis yang disiarkan dalam Warta, dan melalui apa-apa cara lain yang didapati sesuai oleh Suruhanjayaβ€” (a) menarik balik kelulusan yang diberikan di bawah seksyen 8 kepada bursa itu, berkuat kuasa mulai tarikh yang ditentukan dalam notis itu; atau (b) mengarahkan bursa itu supaya terhenti menyediakan atau mengendalikan apa-apa kemudahan, atau terhenti menyediakan apa-apa perkhidmatan, sebagaimana yang ditentukan dalam notis itu, berkuat kuasa mulai tarikh yang ditentukan dalam notis itu. (2) Menteri tidak boleh menarik balik sesuatu kelulusan atau mengeluarkan sesuatu arahan di bawah subseksyen (1) melainkan jika Menteri, atas syor Suruhanjaya, berpuas hati bahawa adalah wajar untuk berbuat demikian demi melindungi pelabur, atau demi kepentingan awam atau bagi pengawalseliaan yang sewajarnya atas pasaran sekuriti atau kontrak niaga hadapan, jika mana-mana hal keadaan yang berikut berlaku: (a) bursa itu terhenti mengendalikan pasaran saham atau pasaran niaga hadapannya, mengikut mana-mana yang berkenaan; (b) bursa itu sedang digulung atau selainnya dibubarkan, sama ada di dalam atau di luar Malaysia; (c) bursa itu telah melanggar mana-mana terma atau syarat kelulusannya atau didakwa atas apa-apa kesalahan di bawah mana-mana undang-undang sekuriti; (d) bursa itu tidak mematuhi syarat, kehendak atau arahan yang diberikan di bawah seksyen 26, 354 atau 355; (e) apa-apa maklumat yang diberikan bagi maksud seksyen 8 adalah palsu atau mengelirukan dalam butir-butir yang material; (f) hutang penghakiman terhadap bursa itu tidak dijelaskan sepenuhnya atau sebahagiannya; (g) seorang penerima, penerima dan pengurus, atau seorang yang setaraf dengannya telah dilantik, sama ada di dalam atau di luar Malaysia, berkenaan dengan mana-mana harta bursa itu; (h) bursa itu telah, sama ada di dalam atau di luar Malaysia, berkompromi atau mengadakan suatu skim perkiraan dengan pemberi hutangnya, yang merupakan suatu kompromi atau skim perkiraan yang masih berkuat kuasa; (i) bursa itu atas kehendaknya sendiri memohon kepada Menteri supaya menarik balik kelulusan sebagai suatu bursa saham atau bursa niaga hadapan yang diberikan kepadanya dan Menteri, atas syor Suruhanjaya, memikirkannya wajar untuk berbuat demikian. (3) Bagi maksud perenggan (2)(a), suatu bursa hendaklah disifatkan telah terhenti mengendalikan pasaran saham atau pasaran niaga hadapannya, jika bursa itu telah terhenti daripada mengendalikan pasaran saham atau pasaran niaga hadapannya, mengikut mana-mana yang berkenaan, selama tempoh satu bulan melainkan jika bursa itu telah mendapat kebenaran Menteri terlebih dahulu untuk berbuat demikian. (4) Walau apa pun penarikan balik kelulusan atau pengeluaran arahan di bawah subseksyen (1), Menteri boleh membenarkan bursa itu untuk terus menjalankan, pada atau selepas tarikh penarikan balik atau arahan itu mula berkuat kuasa, apa-apa aktiviti yang terjejas oleh penarikan balik atau arahan itu sebagaimana yang ditentukan oleh Menteri dalam notis yang disiarkan di bawah subseksyen itu bagi maksudβ€” (a) menutup operasi bursa itu atau memberhentikan penyediaan perkhidmatan sebagaimana yang ditentukan dalam notis itu; atau (b) melindungi kepentingan pelabur atau kepentingan awam. (5) Jika Menteri telah memberikan kebenaran kepada sesuatu bursa di bawah subseksyen (4), bursa itu tidak boleh, atas alasan bursa itu menjalankan aktiviti mengikut kebenaran, dianggap sebagai melanggar seksyen 7. (6) Menteri tidak boleh mengambil apa-apa tindakan di bawah subseksyen (1) tanpa memberi bursa peluang untuk didengar. (7) Jika suatu bursa telah terhenti mematuhi mana-mana terma atau syarat yang ditentukan dalam seksyen 8, atau jika Menteri menerima suatu syor daripada Suruhanjaya di bawah seksyen ini, Menteri boleh, selain menarik kelulusan di bawah subseksyen (1), mengarahkan dagangan di bursa itu digantung sehingga suatu masa yang, Menteri berpuas hati, bursa itu telah memenuhi terma atau syarat, atau membetulkan perkara yang membentuk asas syor oleh Suruhanjaya, atau sehingga Menteri membatalkan arahan tersebut. (8) Menteri hendaklah memberi bursa itu notis secara bertulis tidak kurang daripada empat belas hari tentang niatnya untuk mengarahkan penggantungan dagangan di bawah subseksyen (7) dan notis itu hendaklah menentukan alasan bagi penggantungan itu.

Read this section in the full act β†’ Β· Open Division 2 β†’

Find Act 671 on lom.agc.gov.my β†—

Source: Laws of Malaysia, Attorney General's Chambers of Malaysia (lom.agc.gov.my). Not a copy of the Gazette printed by the Government Printer (Interpretation Acts 1948 and 1967, s 61).

What to look at next