Capital Markets and Services Act 2007 s 201

s 201 Recovery of loss or damages

(1) A person who suffers loss or damages by reason of, or by relying on, the conduct of another person who has contravened section 188 may recover the amount of loss or damages by instituting civil proceedings against the other person, whether or not the other person has been charged with an offence in respect of the contravention or, whether or not a contravention has been proved in a prosecution. (2) In subsection (1), “loss or damages” includes an unrealised loss or gain, as the case may be, in the price or value of securities of a corporation being the difference between— (a) the price or value of securities in a transaction in connection with which the person first-mentioned in subsection (1) claims to have suffered loss or damages; and (b) the price which would have been the likely price of the securities in the transaction, or the value which it is likely that such securities would have had at the time of that transaction, if the contravention had not occurred. (3) Where an insider acquired or agreed to acquire, or procured another person to acquire or agree to acquire, securities from a person (the “seller”) who did not possess the information, in contravention of subsection 188(2), the seller may, by civil action against the insider or any other person involved in the contravention, recover, as a loss or damages suffered by the seller, the difference between— (a) the price at which the securities were acquired, or agreed to be acquired, by the insider or the other person, from the seller; and (b) the price at which the securities would have been likely to have been acquired at the time of the acquisition or agreement, as the case may be, referred to in paragraph (a) if the information had been generally available. (4) Where an insider disposed of or agreed to dispose of, or procured another person to dispose of or agree to dispose of, securities to a person (the “buyer”) who did not possess the information, in contravention of subsection 188(2), the buyer may, by civil action against the insider or any other person involved in the contravention, recover, as a loss or damages suffered by the buyer, the difference between— (a) the price at which the securities were disposed of, or agreed to be disposed of, by the insider or the other person, to the buyer; and (b) the price at which they would have been likely to have been disposed of at the time of the disposal or agreement, as the case may be, referred to in paragraph (a) if the information had been generally available. (5) Where an insider acquired or agreed to acquire, or procured another person to acquire or agree to acquire, securities, in contravention of subsection 188(2), and such securities were permitted to be traded on a stock market of a stock exchange, then, whether or not the insider or any other person involved in the contravention has been charged with an offence in respect of the contravention or whether or not the contravention has been proved in a prosecution, the Commission may, if it considers that it is in the public interest to do so, by civil action against the insider or any other person involved in the contravention— (a) recover an amount equal to three times the amount being the difference between the price at which the securities were acquired or agreed to be acquired, by the insider or the other person, and the price at which they would have been likely to have been acquired at the time of the acquisition or agreement, as the case may be, if the information had been generally available; and (b) claim civil penalty in such amount as the court considers appropriate having regard to the seriousness of the contravention, being an amount not more than one million ringgit. (6) Where an insider disposed of or agreed to dispose of, or procured another person to dispose of or agree to dispose of, securities, in contravention of subsection 188(2), and such securities were permitted to be traded on a stock market of a stock exchange, then, whether or not the insider or any other person involved in the contravention has been charged with an offence in respect of the contravention or whether or not the contravention has been proved in a prosecution, the Commission may, if it considers that it is in the public interest to do so, by civil action against the insider or any other person involved in the contravention— (a) recover an amount equal to three times the amount being the difference between the price at which the securities were disposed of, or agreed to be disposed of, by the insider or the other person, and the price at which they would have been likely to have been disposed of at the time of the disposal or agreement, as the case may be, if the information had been generally available; and (b) claim civil penalty in such amount as the court considers appropriate having regard to the seriousness of the contravention, being an amount not more than one million ringgit. (7) An amount recovered or obtained by the Commission in an action pursuant to subsection (5) or (6), respectively, shall be applied— (a) firstly, to reimburse the Commission for all costs of the investigation and proceedings in respect of the contravention; and (b) secondly— (i) where it relates to subsection (5), to compensate the sellers who disposed of securities of the same class on the stock market of the stock exchange when the information was not generally available between the time when the first contravention of subsection 188(2) occurred and the time when the information became generally available; and (ii) where it relates to subsection (6), to compensate the buyers who acquired securities of the same class on the stock market of the stock exchange when the information was not generally available between the time when the first contravention of subsection 188(2) occurred and the time when the information became generally available. (8) If the Commission considers that it is not practicable to compensate the persons referred to in paragraph (7)(b), in view of the amount of any potential distribution to each person or the difficulty of ascertaining or notifying the persons whom it is appropriate to compensate, as the case may be, the Commission may decide not to distribute to the persons referred to in paragraph (7)(b). (9) To the extent that any of the amount recovered or obtained in a civil action under subsection (5) or (6) has not been distributed pursuant to subsection (7), it shall be— (a) paid to the compensation fund maintained under Part IV; or (b) retained by the Commission to defray the costs of regulating the capital market, as the Commission, with the approval of the Minister, may determine. (10) Civil proceedings under this section may be commenced at any time within twelve years from— (a) the date on which the cause of action accrued; or (b) the date on which the Commission or the person who instituted the proceedings, as the case may be, discovered the contravention, whichever is the later. (11) Any right of action that is conferred under this section shall not affect the right of action that is conferred on a person who has suffered loss or damage referred to in subsection (1) or under any other law.

Malay text (authoritative)

Mendapatkan amaun kehilangan atau kerugian

(1) Seseorang yang mengalami kehilangan atau kerugian disebabkan oleh, atau kerana bergantung pada, perlakuan orang lain yang telah melanggar seksyen 188 boleh mendapatkan amaun kehilangan atau kerugian itu dengan memulakan prosiding sivil terhadap orang lain itu, sama ada atau tidak orang lain itu telah dipertuduh atas suatu kesalahan berkenaan dengan pelanggaran itu, atau sama ada atau tidak suatu pelanggaran telah dibuktikan dalam suatu pendakwaan. (2) Dalam subseksyen (1), “kehilangan atau kerugian” termasuklah kehilangan atau keuntungan yang tidak disedari, mengikut manamana yang berkenaan, dalam harga atau nilai sekuriti sesuatu perbadanan yang merupakan perbezaan antara— (a) harga atau nilai sekuriti dalam suatu transaksi yang berkaitan dengannya orang yang mula-mula disebut dalam subseksyen (1) menuntut sebagai telah mengalami kehilangan atau kerugian; dengan (b) harga yang akan berkemungkinan menjadi harga sekuriti dalam transaksi itu, atau nilai yang berkemungkinan menjadi nilai sekuriti itu pada masa transaksi itu dibuat, jika pelanggaran itu tidak berlaku. (3) Jika seseorang orang dalam memperoleh atau bersetuju untuk memperoleh, atau mengusahakan supaya orang lain memperoleh atau bersetuju untuk memperoleh, sekuriti daripada seseorang (“penjual”) yang tidak mempunyai maklumat itu, dengan melanggar subseksyen 188(2), penjual itu boleh, melalui tindakan sivil terhadap orang dalam itu atau mana-mana orang lain yang terlibat dengan pelanggaran itu, mendapatkan, bagi kehilangan atau kerugian yang dialami oleh penjual itu, perbezaan antara— (a) harga yang sekuriti itu diperoleh, atau dipersetujui untuk diperoleh, oleh orang dalam itu atau orang lain itu, daripada penjual itu; dengan (b) harga yang sekuriti itu mungkin boleh diperoleh pada masa pemerolehan atau perjanjian, mengikut mana-mana yang berkenaan, yang disebut dalam perenggan (a) jika maklumat itu boleh didapati secara umum. (4) Jika seseorang orang dalam melupuskan atau bersetuju untuk melupuskan, atau mengusahakan supaya orang lain melupuskan atau bersetuju untuk melupuskan, sekuriti kepada seseorang (“pembeli”) yang tidak memiliki maklumat itu, dengan melanggar subseksyen 188(2), pembeli itu boleh, melalui tindakan sivil terhadap orang dalam itu atau mana-mana orang lain yang terlibat dengan pelanggaran itu, mendapatkan, bagi kehilangan atau kerugian yang dialami oleh pembeli itu, perbezaan antara— (a) harga yang sekuriti itu dilupuskan, atau dipersetujui untuk dilupuskan, oleh orang dalam itu atau orang lain itu, kepada pembeli itu; dengan (b) harga yang sekuriti itu mungkin boleh dilupuskan pada masa pelupusan atau perjanjian itu, mengikut mana-mana yang berkenaan, yang disebut dalam perenggan (a) jika maklumat itu boleh didapati secara umum. (5) Jika seseorang orang dalam memperoleh atau bersetuju untuk memperoleh, atau mengusahakan supaya orang lain memperoleh atau bersetuju untuk memperoleh, sekuriti, dengan melanggar subseksyen 188(2), dan sekuriti itu dibenarkan untuk diperdagangkan di suatu pasaran saham sesuatu bursa saham, maka, sama ada atau tidak orang dalam itu atau mana-mana orang lain yang terlibat dengan pelanggaran itu telah dipertuduh atas suatu kesalahan berkenaan dengan pelanggaran itu atau sama ada atau tidak pelanggaran itu telah dibuktikan dalam suatu pendakwaan, Suruhanjaya boleh, jika didapatinya adalah demi kepentingan awam untuk berbuat demikian, melalui tindakan sivil terhadap orang dalam itu atau mana-mana orang lain yang terlibat dengan pelanggaran itu— (a) mendapatkan suatu amaun yang bersamaan dengan tiga kali ganda amaun perbezaan antara harga yang sekuriti itu diperoleh atau dipersetujui untuk diperoleh, oleh orang dalam atau orang lain itu, dengan harga yang sekuriti itu berkemungkinan telah diperoleh pada masa pemerolehan atau perjanjian itu, mengikut mana-mana yang berkenaan, jika maklumat itu boleh didapati secara umum; dan (b) menuntut penalti sivil mengikut apa-apa amaun sebagaimana yang didapati patut oleh mahkamah setelah mengambil kira beratnya pelanggaran itu, yang merupakan suatu amaun yang tidak melebihi satu juta ringgit. (6) Jika seseorang orang dalam melupuskan atau bersetuju untuk melupuskan, atau mengusahakan supaya orang lain melupuskan atau bersetuju untuk melupuskan, sekuriti, dengan melanggar subseksyen 188(2), dan sekuriti itu dibenarkan diperdagangkan di pasaran saham sesuatu bursa saham, maka, sama ada atau tidak orang dalam itu atau mana-mana orang lain itu yang terlibat dalam pelanggaran itu telah dipertuduh atas suatu kesalahan berkenaan dengan pelanggaran itu atau sama ada atau tidak pelanggaran itu telah dibuktikan dalam suatu pendakwaan, Suruhanjaya boleh, jika didapatinya adalah demi kepentingan awam untuk berbuat demikian, melalui tindakan sivil terhadap orang dalam itu atau mana-mana orang yang terlibat dengan pelanggaran itu— (a) mendapatkan suatu amaun yang bersamaan dengan tiga kali ganda amaun perbezaan antara harga sekuriti dilupuskan atau dipersetujui untuk dilupuskan itu, oleh orang dalam itu atau pada orang lain itu, dengan harga yang sekuriti itu berkemungkinan telah dilupuskan pada masa pelupusan atau perjanjian itu, mengikut mana-mana yang berkenaan, jika maklumat itu boleh didapati secara umum; dan (b) menuntut penalti sivil mengikut apa-apa amaun sebagaimana yang didapati patut oleh mahkamah setelah mengambil kira beratnya pelanggaran itu, yang merupakan suatu amaun yang tidak melebihi satu juta ringgit. (7) Sesuatu amaun yang didapatkan atau diperoleh oleh Suruhanjaya dalam suatu tindakan masing-masing menurut subseksyen (5) atau (6) hendaklah digunakan— (a) pertamanya, untuk membayar ganti kepada Suruhanjaya segala kos penyiasatan dan prosiding berkenaan dengan pelanggaran itu; dan (b) keduanya— (i) jika ia berhubung dengan subseksyen (5), untuk memampasi penjual yang telah melupuskan sekuriti daripada kelas yang sama di pasaran saham bursa saham semasa maklumat itu tidak boleh didapati secara umum antara masa pelanggaran yang pertama terhadap subseksyen 188(2) berlaku dengan masa maklumat itu didapati secara umum; dan (ii) jika ia berhubung dengan subseksyen (6), untuk memampasi pembeli yang memperoleh sekuriti daripada kelas yang sama di pasaran saham bursa saham semasa maklumat itu tidak boleh didapati secara umum antara masa pelanggaran yang pertama terhadap subseksyen 188(2) berlaku dengan masa maklumat itu boleh didapati secara umum. (8) Jika Suruhanjaya mendapati bahawa adalah tidak praktik untuk memampasi orang yang disebut dalam perenggan (7)(b), memandangkan amaun apa-apa pengagihan yang bakal dibuat kepada setiap orang atau kesulitan mengenal pasti atau memberitahu orang yang layak dipampasi, mengikut mana-mana yang berkenaan, Suruhanjaya boleh memutuskan untuk tidak membuat pengagihan kepada orang yang disebut dalam perenggan (7)(b). (9) Setakat yang apa-apa amaun yang didapatkan atau diperoleh dalam tindakan sivil di bawah subseksyen (5) atau (6) tidak diagihkan menurut subseksyen (7), amaun itu hendaklah— (a) dibayar ke dalam tabung pampasan yang disenggarakan di bawah Bahagian IV; atau (b) dipegang simpan oleh Suruhanjaya untuk membiayai kos mengawal selia pasaran modal, sebagaimana yang ditentukan oleh Suruhanjaya, dengan kelulusan Menteri. (10) Prosiding sivil di bawah seksyen ini boleh dimulakan pada bila-bila masa dalam masa dua belas tahun dari— (a) tarikh kausa tindakan itu terakru; atau (b) tarikh Suruhanjaya atau orang yang memulakan prosiding itu, mengikut mana-mana yang berkenaan, mendapat tahu tentang pelanggaran itu, mengikut mana-mana yang terkemudian. (11) Apa-apa hak tindakan yang diberikan di bawah seksyen ini tidak menyentuh hak tindakan yang diberikan ke atas seseorang yang mengalami kehilangan atau kerugian yang disebut dalam subseksyen (1) atau di bawah mana-mana undang-undang lain. Penggal 2 Perlakuan dilarang — Kontrak niaga hadapan Subpenggal 1 — Kesalahan yang berhubungan dengan perdagangan palsu, pembrokeran liar, dsb.

Read this section in the full act → · Open Division 1 →

Find Act 671 on lom.agc.gov.my ↗

Source: Laws of Malaysia, Attorney General's Chambers of Malaysia (lom.agc.gov.my). Not a copy of the Gazette printed by the Government Printer (Interpretation Acts 1948 and 1967, s 61).

What to look at next

Capital Markets and Services Act 2007, full textChapter navigation and full text, so you can read this section in contextMalaysia legislation Malaysia Acts by type and yearGrouped by instrument type and year of enactment, so you can find others of the same kindBrowse by type and year Division 1 — Prohibited conduct – Securities — read this in contextThe surrounding text of the act in order, so you can see what comes before and afterChapters and sections