s 65 Grounds for refusal for the grant or renewal of Capital Markets Services Representative’s Licence
(1) Where an application is made for the grant or renewal of a Capital Markets Services Representative’s Licence under section 60, the Commission may refuse the application on any of the following grounds:
(a) the application was not made in accordance with section 60;
(b) the applicant has failed to comply with any other requirement of this Act or any guidelines made under this Act relating to the application;
(c) any information or document that is furnished by the applicant to the Commission is false or misleading;
(d) the applicant is an undischarged bankrupt whether within or outside Malaysia;
(e) execution against the applicant in respect of a judgment debt has been returned unsatisfied in whole or in part;
(f) the applicant has, whether within or outside Malaysia, entered into a compromise or scheme of arrangement
with his creditors, being a compromise or scheme of arrangement that is still in operation;
(g) the applicant has—
(i) been convicted, whether within or outside Malaysia, of an offence involving fraud or other dishonesty or violence or the conviction of which involved a finding that he acted fraudulently or dishonestly;
(ii) been convicted of an offence under the securities laws;
(iii) contravened any provision made by or under any written law appearing to the Commission to be enacted for protecting members of the public against financial loss due to dishonesty, incompetence or malpractice by persons concerned in the provision of financial services or the management of companies or against financial loss due to the conduct of discharged or undischarged bankrupts;
(iv) engaged in any business practices appearing to the Commission to be deceitful or oppressive or otherwise improper (whether unlawful or not) or which otherwise reflect discredit on his method of conducting business; or
(v) engaged in or has been associated with any other business practices or otherwise conducted himself in such a way as to cast doubt on his competence and soundness of judgment;
(h) the Commission is not satisfied as to the educational or other qualification or experience of the applicant having regard to the nature of the duties he is to perform in connection with the holding of the licence;
(i) the Commission has reason to believe that the applicant may not be able to act in the best interests of the clients of a holder of a Capital Markets Services Licence having regard to his reputation, character, financial integrity and reliability;
(j) the Commission is not satisfied as to the record of past performance or expertise of the applicant having regard to the nature of the duties which he may perform in connection with the holding of the licence;
(k) there are other circumstances which are likely to lead to the improper conduct of business by, or reflect discredit on the manner of conducting the business of, the applicant or any person employed by or associated with him for the purpose of his business;
(l) the Commission has reason to believe that the applicant will not carry on the regulated activity efficiently, honestly or fairly; or
(m) the Commission is of the opinion that it would be contrary to the interests of the public to grant or renew the licence.
(2) Subject to subsection (3), the Commission shall not refuse an application for a renewal of a Capital Markets Services Representative’s Licence without giving the applicant an opportunity to be heard.
(3) The Commission may refuse an application for the renewal of a Capital Markets Services Representative’s Licence on any of the following grounds without giving the applicant an opportunity to be heard:
(a) the applicant is an undischarged bankrupt, whether within or outside Malaysia; or
(b) the applicant has been convicted of any offence described in subparagraphs (1)(g)(i) and (ii).
Malay text (authoritative)
Alasan bagi penolakan pemberian atau pembaharuan Lesen Wakil Perkhidmatan Pasaran Modal
(1) Jika suatu permohonan dibuat bagi pemberian atau pembaharuan Lesen Wakil Perkhidmatan Pasaran Modal di bawah seksyen 60, Suruhanjaya boleh menolak permohonan itu atas mana-mana alasan yang berikut:
(a) permohonan itu tidak dibuat mengikut seksyen 60;
(b) pemohon itu telah tidak mematuhi mana-mana kehendak lain Akta ini atau mana-mana garis panduan yang dibuat di bawah Akta ini yang berhubungan dengan permohonan itu;
(c) apa-apa maklumat atau dokumen yang diberikan oleh pemohon itu kepada Suruhanjaya adalah palsu atau mengelirukan;
(d) pemohon itu merupakan seorang bankrap yang belum dilepaskan sama ada di dalam atau di luar Malaysia;
(e) pelaksanaan terhadap pemohon itu yang mengenainya suatu hutang penghakiman dikembalikan tanpa dijelaskan pada keseluruhannya atau sebahagiannya;
(f) pemohon telah, sama ada di dalam atau di luar Malaysia, membuat suatu kompromi atau skim perkiraan dengan pemiutangnya, yang merupakan suatu kompromi atau skim perkiraan yang masih berkuat kuasa;
(g) pemohon telah—
(i) disabitkan, sama ada di dalam atau di luar Malaysia, atas suatu kesalahan yang melibatkan fraud atau ketidakjujuran atau keganasan atau yang pensabitannya melibatkan dapatan bahawa dia telah bertindak secara fraud atau tidak jujur;
(ii) disabitkan atas suatu kesalahan di bawah undang-undang sekuriti;
(iii) melanggar mana-mana peruntukan yang dibuat oleh atau di bawah mana-mana undang-undang bertulis yang ternyata pada Suruhanjaya diperbuat bagi melindungi orang awam daripada kerugian kewangan yang disebabkan oleh ketidakjujuran, tidak berwibawa atau amalan salah oleh orang yang
terlibat dalam penyediaan perkhidmatan kewangan atau pengurusan syarikat atau terhadap kerugian kewangan yang disebabkan oleh perlakuan bankrap yang dilepaskan atau yang belum dilepaskan;
(iv) melibatkan diri dalam apa-apa amalan perniagaan yang ternyata pada Suruhanjaya sebagai memperdaya atau menindas atau selainnya tidak wajar (sama ada menyalahi undang-undang atau tidak) atau yang selainnya mencerminkan kesangsian mengenai kaedah dia menjalankan perniagaan; atau
(v) melibatkan diri dalam atau pernah dikaitkan dengan apa-apa amalan perniagaan lain atau selainnya berkelakuan sedemikian yang menimbulkan keraguan tentang kewibawaan dan kebijaksanaannya membuat keputusan;
(h) Suruhanjaya tidak berpuas hati mengenai kelayakan pendidikan atau kelayakan lain atau pengalaman pemohon setelah mengambil kira jenis tugas yang kena dijalankan oleh pemohon berkaitan dengan pemegangan lesen itu;
(i) Suruhanjaya mempunyai sebab untuk mempercayai bahawa pemohon itu tidak dapat bertindak demi kepentingan terbaik klien seseorang pemegang Lesen Perkhidmatan Pasaran Modal setelah mengambil kira reputasi, kelakuan, integriti kewangan dan kebolehpercayaannya;
(j) Suruhanjaya tidak berpuas hati dengan rekod pelaksanaan lampau atau kepakaran pemohon itu setelah mengambil kira jenis tugas yang dijalankan oleh pemohon berkaitan dengan pemegangan lesen itu;
(k) terdapat hal keadaan lain yang berkemungkinan membawa kepada penjalanan perniagaan yang tidak wajar oleh, atau mencerminkan kesangsian mengenai cara penjalanan perniagaan, pemohon atau mana-mana orang yang diambil kerja olehnya atau dikaitkan dengannya bagi maksud perniagaannya;
(l) Suruhanjaya mempunyai sebab untuk mempercayai bahawa pemohon tidak akan menjalankan aktiviti terkawal secara cekap, jujur atau saksama; atau
(m) Suruhanjaya berpendapat bahawa adalah bercanggah dengan kepentingan awam untuk memberikan atau membaharui lesen itu.
(2) Tertakluk kepada subseksyen (3), Suruhanjaya tidak boleh menolak permohonan bagi membaharui Lesen Wakil Perkhidmatan Pasaran Modal tanpa memberi peluang untuk didengar kepada pemohon.
(3) Suruhanjaya boleh menolak permohonan bagi pembaharuan Lesen Wakil Perkhidmatan Pasaran Modal atas mana-mana alasan yang berikut tanpa memberi peluang untuk didengar kepada pemohon:
(a) pemohon merupakan seorang bankrap yang belum dilepaskan, sama ada di dalam atau di luar Malaysia; atau
(b) pemohon telah disabitkan atas kesalahan yang diperihalkan dalam subperenggan (1)(g)(i) dan (ii).
Source: Laws of Malaysia, Attorney General's Chambers of Malaysia (lom.agc.gov.my). Not a copy of the Gazette printed by the Government Printer (Interpretation Acts 1948 and 1967, s 61).
