Capital Markets and Services Act 2007 s 93
s 93 Priority given to client’s order
(1) Except as permitted by subsection (2)—
(a) the holder of a Capital Markets Services Licence who carries on the business of dealing in securities or fund management when acting as principal or on behalf of a person associated with or connected to the holder; or
(b) a representative of a holder of a Capital Markets Services Licence when acting for his own account or on behalf of a person associated with or connected to the representative,
shall not enter into a transaction of purchase or sale of securities that are permitted to be traded on the stock market of a stock exchange if a client of that holder or representative who is not associated with or connected to the holder or representative, has instructed the holder or representative to purchase or sell, respectively, securities of the same class and the holder or representative has not complied with the instruction.
(2) Subsection (1) shall not apply in relation to the entering into of a transaction by the holder of a Capital Markets Services Licence who carries on the business of dealing in securities or fund management as principal or on behalf of a person associated with or connected to the holder, or by a representative of such a holder for his own account or on behalf of a person associated with or connected to the representative, if—
(a) the instructions from the client of such holder required the purchase or sale of securities on behalf of the client to be effected only on specified conditions relating to
the price at which the securities were to be purchased or sold and the holder or a representative of the holder has been unable to purchase or sell the securities by reason of those conditions; or
(b) t h e t r a n s a c t i o n i s e n t e r e d i n t o i n p r e s c r i b e d circumstances.
(3) A person who contravenes this section commits an offence and shall, on conviction, be liable to a fine not exceeding one million ringgit or to imprisonment for a term not exceeding five years or to both.
Malay text (authoritative)
Keutamaan diberikan kepada pesanan klien
(1) Kecuali sebagaimana yang dibenarkan di bawah subseksyen (2)—
(a) pemegang Lesen Perkhidmatan Pasaran Modal yang menjalankan urusan berniaga dalam sekuriti atau pengurusan kumpulan wang semasa bertindak sebagai prinsipal atau bagi pihak orang yang bersekutu dengan atau berkaitan dengan pemegang itu; atau
(b) wakil pemegang Lesen Perkhidmatan Pasaran Modal semasa bertindak bagi akaunnya sendiri atau bagi pihak orang yang bersekutu atau berkaitan dengan wakil itu, tidak boleh membuat transaksi pembelian atau penjualan sekuriti yang dibenarkan untuk diperdagangkan di pasaran saham suatu bursa saham jika klien pemegang atau wakil yang tidak bersekutu
dengan atau tiada kaitan dengan pemegang atau wakil itu, telah mengarahkan pemegang atau wakil itu untuk membeli atau menjual, masing-masingnya, sekuriti daripada kelas yang sama dan pemegang atau wakil itu tidak mematuhi arahan itu.
(2) Subseksyen (1) tidak terpakai berhubung dengan pembuatan suatu transaksi oleh pemegang Lesen Perkhidmatan Pasaran Modal yang menjalankan urusan berniaga dalam sekuriti atau pengurusan kumpulan wang sebagai prinsipal atau bagi pihak orang yang bersekutu dengan atau berkaitan dengan pemegang itu, atau oleh wakil pemegang itu bagi akaunnya sendiri atau bagi pihak orang yang bersekutu dengan atau berkaitan dengan wakil, jika—
(a) arahan daripada klien pemegang itu menghendaki pembelian atau penjualan sekuriti bagi pihak klien itu dilaksanakan hanya atas syarat yang ditentukan yang berhubungan dengan harga yang sekuriti itu hendak dibeli atau dijual dan pemegang atau wakil pemegang itu tidak dapat membeli atau menjual sekuriti itu disebabkan oleh syarat itu; atau
(b) transaksi itu dibuat dalam hal keadaan yang ditetapkan.
(3) Seseorang yang melanggar seksyen ini melakukan suatu kesalahan dan boleh, apabila disabitkan, didenda tidak melebihi satu juta ringgit dan dipenjarakan selama tempoh tidak melebihi lima tahun atau kedua-duanya.
Read this section in the full act → · Open Division 3 →
Find Act 671 on lom.agc.gov.my ↗
Source: Laws of Malaysia, Attorney General's Chambers of Malaysia (lom.agc.gov.my). Not a copy of the Gazette printed by the Government Printer (Interpretation Acts 1948 and 1967, s 61).
