First Schedule FIRST SCHEDULESupplementary
[Section 20] COVENANTS TO BE INCLUDED IN A TRUST DEED OR CONTRACTUAL AGREEMENT
A trust deed or contractual agreement shall contain the following covenants:
1. Covenants binding the management company:
(a) that the management company will use its best endeavours to carry on and conduct its business in a proper and efficient manner and to ensure that any contract, arrangement, undertaking or enterprise to which the trust deed or contractual agreement relates is carried on and conducted in a proper and efficient manner;
(b) that the management company will not sell any interest to which the trust deed or contractual agreement relates otherwise than at a price calculated in accordance with the trust deed or contractual agreement;
* NOTEβThe Companies Act 1965 [Act 125] has been repealed by the Companies Act 2016 [Act 777] which comes into operation on 31 January 2017βsee subsection 620(1) of Act 777.
(c) that no moneys available for investment under the trust deed or contractual agreement will be invested in or lent to the management company, the trustee or any company other than which is allowed under this Act;
(d) that the management company will give such particulars as are sufficient to disclose the nature of the contract, arrangement, undertaking or enterprise, and the nature of the interests, to which the trust deed or contractual agreement relates;
(e) that in the case of a premium scheme or a foreign scheme, the management company will provide a provision creating a trust or containing a declaration of trust, and setting out full particulars of the trust, including precise information as to the circumstances in which the money, marketable securities, investments and other property subject to the trust are or will be vested in the trustee, and the obligations towards the holders of those interests in regard to that property;
(f) that in the case of a small scheme, the management company will provide a provision stating that the money, marketable securities, investments and other property subject to the trust are to be held in trust by the trustees and the obligations towards the holders of those interests in respect to that property;
(g) that the management company undertakes and declaresβ
(i) to keep and maintain an up-to-date register of interest holders and to make that register available for inspection, free of charge, by any interest holder at any time at the management companyβs registered office or other place of which notification to the Registrar has been given;
(ii) that the units or sub-units of interests purchased or subscribed pursuant to the prospectus or product disclosure statement issued under section 33 of the Act shall not be allotted later than six months after the date of the prospectus or product disclosure statement;
(iii) that certificates in respect of units or sub-units of interests purchased or subscribed for pursuant to the prospectus or product disclosure statement are issued by the management company not later than two months after the allotment of the units or sub-units, unless the conditions of issuance expressly provide that certificates need to be issued; and
(iv) where the trust deed or contractual agreement requires, or confers a right on, interest holders to enter into an agreement in connection with the contract, arrangement, undertaking, or enterprise, a provision incorporating, whether by way of annexure or otherwise, the terms and form of that trust deed or contractual agreement;
(h) that the management company will provide provisions relating toβ
(i) the duration, if ascertainable, of the contract, arrangement, undertaking or enterprise or, if the duration is not ascertainable, a statement of that fact;
(ii) where the interests consist of rights or interests in or arising out of an investment relating to property that tends to depreciate in value through use or effluxion of time, particulars of the provision made or to be made for the replacement of that property and the source from which the replacement is to be made or from which the cost of the replacement is to be met or, if no provision is made, a statement of that fact;
(iii) the method of calculation of the highest price at which an interest to which the trust deed or contractual agreement relates may be sold by the management company;
(iv) the circumstances in which the management company or any other person may be required to purchase from the interest holder any interest for which the interest holder has subscribed or which he has acquired, and the method of calculation of the purchase price of the interest;
(v) the circumstances in which, and methods by which, all or any of the investments or other property comprising or forming part of an interest to which the trust deed or contractual agreement relates may be varied;
(vi) the conditions governing the transfer of the interests to which the trust deed or contractual agreement relates;
(vii) the conditions governing the distribution of income to the interest holders;
(viii) the appointment of a trustee;
(ix) the retirement, removal and replacement of the trustee;
(x) the retirement, removal and replacement of the management company or, if the management company is not liable to be removed by trustees or by the interest holders, a statement of that fact;
(xi) the appointment, retirement, removal and replacement of the auditor of the financial statements relating to interests under the trust deed or the contractual agreement; and
(xii) the termination or winding up of the contract, arrangement, undertaking or enterprise;
(i) that the officers of the management company involved in the development, management and operation of the scheme have had prior experience and expertise in managing public companies or related businesses;
(j) that the management company has obtained approval and consents from the relevant local authorities, if applicable, for the development of the scheme;
(k) that the management company will comply with all relevant written laws, notices, directions, orders, requirements or demands of any government, statutory bodies or other authority affecting the scheme;
(l) that the management company will not use the land for any other purpose other than for the purposes of the scheme without the prior written consent of Registrar; and
(m) that the management company will not alter or vary its nature of business of the scheme without the prior written consent of the Registrar.
2. Covenants binding on the management company in respect of the trustees and auditors:
(a) that the management company will give to the trustee or auditor such oral or written information as the trustee or auditor requires in respect of all matters relating to the contract, arrangement, undertaking or enterprise of the management company or any property, whether acquired before or after the date of the trust deed
or contractual agreement, of the management company or otherwise relating to the affairs of the scheme;
(b) that the management company will make available to the trustee or auditor appointed by the management company, for the inspection of all the books of the management company whether kept at the management companyβs registered office or any other place of which notification to the Registrar has been given;
(c) that the management company will make available or ensure that there is made available to the trustee such details as the trustee requires in respect of all matters relating to the contract, arrangement, undertaking or enterprise to which the trust deed or contractual agreement relates;
(d) that the management company will pay to the trustee any money payable by the management company to the trustee under the trust deed or contractual agreement within thirty days after the receipt of the moneys by the management company;
(e) that the management company will obtain the approval of the trustee in relation to the publication of any advertisement, circular or other document containing any statement in respect of the sale price of the interests or yield to which the trust deed or contractual agreement relates or containing any invitation to buy interests; and
(f) that the management company will not sell, transfer, charge or otherwise dispose of or encumber the land or property to any party except with the prior written consent of the trustee.
3. Covenants binding on the trustee:
(a) that the trustee will exercise due diligence and vigilance in carrying out its functions and duties and in monitoring the rights and interests of the interest holders to which the trust deed or contractual agreement relates;
(b) that the trustee will ensure that the interest of interest holders are preserved and protected at all times;
(c) that the trustee will investigate and take appropriate steps to ensure any complaints made by interest holders are resolved;
(d) that the trustee will keep or cause to be kept proper books of account in relation to the scheme;
(e) that the trustee will ensure the financial statements of the scheme to be audited by an auditor at the end of each financial year;
(f) that the trustee will send or cause to be sent financial statements of the scheme together with the report of the auditor to each of the interest holders within two months after the end of the financial year;
(g) that the trustee will hold the moneys standing in the trust accounts as prescribed in the trust deed or contractual agreement and invest the moneys in suitable liquid and secured investment in accordance with the terms of the trust deed or contractual agreement; and
(h) that the trustee will immediately report to the Registrar any breach or non-compliance of trust deed or contractual agreement by the management company or its agents.
Malay text (authoritative)
JADUAL PERTAMA
[Seksyen 20]
WAAD YANG HENDAKLAH DIMASUKKAN DALAM SURAT IKATAN AMANAH ATAU PERJANJIAN KONTRAKTUAL
1. Waad yang mengikat syarikat pengurusan:
(a) bahawa syarikat pengurusan akan menggunakan sebaik-baiknya untuk menjalankan dan melakukan perniagaannya secara wajar dan cekap dan untuk memastikan bahawa mana-mana kontrak, perkiraan, aku janji atau perusahaan yang berhubung dengan surat ikatan amanah atau perjanjian kontraktual itu dijalankan dan dilakukan secara wajar dan cekap;
(b) bahawa syarikat pengurusan tidak akan menjual apa-apa kepentingan yang berhubung dengan surat ikatan amanah atau perjanjian kontraktual itu selain pada harga yang dikira mengikut surat ikatan amanah atau perjanjian kontraktual;
(c) bahawa tidak ada wang yang tersedia untuk pelaburan di bawah surat ikatan amanah atau perjanjian kontraktual akan dilaburkan dalam atau dipinjamkan kepada syarikat pengurusan, pemegang amanah atau mana-mana syarikat selain yang dibenarkan di bawah Akta ini;
(d) bahawa syarikat pengurusan akan memberikan apa-apa butir yang mencukupi untuk menzahirkan jenis kontrak, perkiraan, aku janji atau perusahaan, dan ciri kepentingan, yang berhubung dengan surat ikatan amanah atau perjanjian kontraktual itu;
(e) bahawa dalam hal skim premium atau skim asing, syarikat pengurusan akan mengadakan peruntukan yang mewujudkan amanah atau mengandungi suatu perisytiharan amanah, dan menyatakan butir-butir penuh amanah itu, termasuklah maklumat yang tepat mengenai hal
keadaan yang wang, cagaran boleh pasar, pelaburan dan harta lain yang tertakluk kepada amanah itu terletak hak atau akan terletak hak pada pemegang amanah itu, dan obligasi terhadap pemegang kepentingan itu berkenaan dengan harta itu;
(f) bahawa dalam hal skim kecil, syarikat pengurusan akan mengadakan peruntukan yang menyatakan bahawa wang, cagaran boleh pasar, pelaburan dan harta lain yang tertakluk kepada amanah itu akan dipegang secara amanah oleh pemegang amanah dan obligasi terhadap pemegang kepentingan itu berkenaan dengan harta itu;
(g) bahawa syarikat pengurusan mengaku janji dan mengisytiharkanβ
(i) untuk menyimpan dan menyenggara suatu daftar terkini pemegang kepentingan dan untuk membuat daftar itu tersedia untuk diperiksa, secara percuma, oleh mana-mana pemegang kepentingan pada bila-bila masa di pejabat berdaftar syarikat pengurusan atau tempat lain yang pemberitahuan kepada Pendaftar telah diberikan;
(ii) bahawa unit atau subunit kepentingan yang dibeli atau dilanggan menurut prospektus atau pernyataan penzahiran produk yang dikeluarkan di bawah seksyen 33 Akta tidak boleh diumpukkan lewat daripada enam bulan selepas tarikh prospektus atau pernyataan penzahiran produk itu;
(iii) bahawa perakuan berkenaan dengan unit atau subunit kepentingan yang dibeli atau dilanggan menurut prospektus atau pernyataan penzahiran produk itu dikeluarkan oleh syarikat pengurusan tidak lewat daripada dua bulan selepas pengumpukan unit atau subunit itu, melainkan jika syarat pengeluaran menyatakan dengan jelas bahawa perakuan tidak perlu dikeluarkan; dan
(iv) jika surat ikatan amanah atau perjanjian kontraktual menghendaki, atau memberikan hak kepada, pemegang kepentingan untuk membuat perjanjian berkaitan dengan kontrak, perkiraan, aku janji atau perusahaan, suatu peruntukan yang menggabungkan, sama ada dengan cara lampiran atau selainnya, terma dan bentuk surat ikatan amanah atau perjanjian kontraktual itu;
(h) bahawa syarikat pengurusan akan mengadakan peruntukan yang berhubungan denganβ
(i) tempoh, jika dapat dipastikan, kontrak, perkiraan, aku janji, atau perusahaan atau, jika tempoh itu tidak dapat dipastikan, pernyataan tentang fakta itu;
(ii) jika kepentingan itu terdiri daripada hak atau kepentingan dalam atau yang timbul daripada pelaburan yang berhubungan dengan harta yang cenderung untuk susut nilai melalui penggunaan atau peluputan masa, butir-butir peruntukan yang dibuat atau yang akan dibuat bagi penggantian harta itu dan sumber yang daripadanya penggantian akan dibuat atau yang daripadanya kos penggantian perlu dipenuhi atau, jika tiada peruntukan dibuat, pernyataan tentang fakta itu;
(iii) kaedah pengiraan bagi harga tertinggi yang kepentingan berhubung dengan surat ikatan amanah atau perjanjian kontraktual itu boleh dijual oleh syarikat pengurusan;
(iv) hal keadaan apabila syarikat pengurusan atau mana-mana orang lain boleh dikehendaki untuk membeli daripada pemegang kepentingan apa-apa kepentingan yang telah dilanggan oleh pemegang kepentingan itu atau yang telah diperolehnya, dan kaedah pengiraan harga pembelian kepentingan itu;
(v) hal keadaan apabila, dan kaedah yang dengannya, semua atau mana-mana pelaburan atau harta lain yang terdiri daripada atau membentuk sebahagian daripada kepentingan yang berhubung dengan surat ikatan amanah atau perjanjian kontraktual itu boleh diubah;
(vi) syarat-syarat yang mengawal pemindahan kepentingan yang berhubung dengan surat ikatan amanah atau perjanjian kontraktual itu;
(vii) syarat-syarat yang mengawal agihan pendapatan kepada pemegang kepentingan itu;
(viii) pelantikan pemegang amanah;
(ix) persaraan, pemecatan dan penggantian pemegang amanah;
(x) persaraan, pemecatan dan penggantian syarikat pengurusan atau, jika syarikat pengurusan tidak boleh dipecat oleh
pemegang amanah atau pemegang kepentingan, pernyataan mengenai fakta itu;
(xi) pelantikan, persaraan, pemecatan dan penggantian juruaudit penyata kewangan yang berhubungan dengan kepentingan di bawah surat ikatan amanah atau perjanjian kontraktual; dan
(xii) penamatan atau penggulungan kontrak, perkiraan, aku janji atau perusahaan;
(i) bahawa pegawai syarikat pengurusan yang terlibat dalam pembangunan, pengurusan dan operasi skim mempunyai pengalaman dan kepakaran terdahulu dalam menguruskan syarikat awam atau perniagaan yang berkaitan;
(j) bahawa syarikat pengurusan telah mendapatkan kelulusan dan kebenaran daripada pihak berkuasa yang berkenaan, jika terpakai, bagi pembangunan skim itu;
(k) bahawa syarikat pengurusan akan mematuhi semua undang-undang bertulis yang berkenaan, notis, arahan, perintah, kehendak atau tuntutan mana-mana kerajaan, badan berkanun atau pihak berkuasa lain yang mempengaruhi skim itu;
(l) bahawa syarikat pengurusan tidak akan menggunakan tanah itu bagi apa-apa maksud lain selain bagi maksud skim itu tanpa persetujuan Pendaftar terlebih dahulu; dan
(m) bahawa syarikat pengurusan tidak akan menukar atau mengubah jenis perniagaan skimnya tanpa persetujuan Pendaftar terlebih dahulu.
2. Waad yang mengikat syarikat pengurusan berkenaan dengan pemegang amanah dan juruaudit:
(a) bahawa syarikat pengurusan akan memberikan kepada pemegang amanah atau juruaudit apa-apa maklumat lisan atau bertulis yang dikehendaki oleh pemegang amanah atau juruaudit berkenaan dengan semua perkara yang berhubungan dengan kontrak, perkiraan, aku janji atau perusahaan syarikat pengurusan itu atau apa-apa harta, sama ada yang diperoleh sebelum atau selepas tarikh surat ikatan amanah atau perjanjian kontraktual, syarikat pengurusan atau selainnya yang berhubungan dengan hal ehwal skim itu;
(b) bahawa syarikat pengurusan akan menjadikan tersedia kepada pemegang amanah atau juruaudit yang dilantik oleh syarikat
pengurusan, untuk pemeriksaan semua buku syarikat pengurusan itu sama ada yang disimpan di pejabat berdaftar syarikat pengurusan atau mana-mana tempat lain yang pemberitahuan mengenainya telah diberikan kepada Pendaftar;
(c) bahawa syarikat pengurusan akan menyediakan atau memastikan bahawa akan tersedia kepada pemegang amanah apa-apa butir yang dikehendaki oleh pemegang amanah berkenaan dengan semua perkara yang berhubungan dengan kontrak, perkiraan, aku janji atau perusahaan yang berhubung dengan surat ikatan amanah atau perjanjian kontraktual itu;
(d) bahawa syarikat pengurusan akan membayar kepada pemegang amanah apa-apa wang yang perlu dibayar oleh syarikat pengurusan kepada pemegang amanah di bawah surat ikatan amanah atau perjanjian kontraktual dalam masa tiga puluh hari selepas penerimaan oleh syarikat pengurusan itu;
(e) bahawa syarikat pengurusan akan mendapatkan kelulusan pemegang amanah berhubung dengan penyiaran apa-apa iklan, surat pekeliling atau dokumen lain yang mengandungi apa-apa pernyataan berkenaan dengan harga jualan kepentingan atau hasil yang berhubung dengan surat ikatan amanah atau perjanjian kontraktual atau mengandungi apa-apa pelawaan untuk membeli kepentingan; dan
(f) bahawa syarikat pengurusan tidak akan menjual, memindah milik, menggadai atau selainnya melupuskan atau membebankan tanah atau harta kepada mana-mana pihak kecuali dengan persetujuan bertulis daripada pemegang amanah terlebih dahulu.
3. Waad yang mengikat pemegang amanah:
(a) bahawa pemegang amanah akan menjalankan segala usaha wajar dan kewaspadaan dalam menjalankan fungsi dan kewajipannya dan dalam mengawasi hak dan kepentingan pemegang kepentingan yang berhubung dengan surat ikatan amanah atau perjanjian kontraktual itu;
(b) bahawa pemegang amanah akan memastikan bahawa kepentingan pemegang kepentingan dipelihara dan dilindungi pada setiap masa;
(c) bahawa pemegang amanah akan menyiasat dan mengambil langkah- langkah yang sesuai untuk memastikan apa-apa aduan yang dibuat oleh pemegang kepentingan diselesaikan;
(d) bahawa pemegang amanah akan menyimpan atau menyebabkan supaya disimpan buku akaun yang sepatutnya berhubung dengan skim itu;
(e) bahawa pemegang amanah akan memastikan penyata kewangan bagi skim diaudit oleh juruaudit pada akhir setiap tahun kewangan;
(f) bahawa pemegang amanah akan menghantar atau menyebabkan dihantar suatu penyata kewangan skim bersama dengan laporan juruaudit kepada setiap pemegang kepentingan dalam masa dua bulan selepas berakhirnya tahun kewangan;
(g) bahawa pemegang amanah akan memegang wang yang berada dalam akaun amanah sebagaimana yang ditetapkan dalam surat ikatan amanah atau perjanjian kontraktual dan melabur wang dalam pelaburan cair dan terjamin yang bersesuaian mengikut terma surat ikatan amanah atau perjanjian kontraktual; dan
(h) bahawa pemegang amanah akan melaporkan dengan segera kepada Pendaftar apa-apa pelanggaran atau ketidakpatuhan surat ikatan amanah atau perjanjian kontraktual oleh syarikat pengurusan atau ejennya.
Text as at 1 March 2018 (LOM reprint); amendments made after that date may not be incorporated.
Source: Laws of Malaysia, Attorney General's Chambers of Malaysia (lom.agc.gov.my). Not a copy of the Gazette printed by the Government Printer (Interpretation Acts 1948 and 1967, s 61).
