證券投資信託及顧問法 第 59 條

經營全權委託投資業務不得有下列行為： 　　一、利用職務上所獲知之資訊，為自己或客戶以外之人從事有價證券買賣之交易。 　　二、運用委託投資資產買賣有價證券時，從事足以損害客戶權益之交易。 　　三、與客戶為投資有價證券收益共享或損失分擔之約定。但主管機關對績效報酬另有規定者，不在此限。 　　四、運用客戶之委託投資資產，與自己資金或其他客戶之委託投資資產，為相對委託之交易。但經由證券集中交易市場或證券商營業處所委託買賣成交，且非故意發生相對委託之結果者，不在此限。 　　五、利用客戶之帳戶，為自己或他人買賣有價證券。 　　六、將全權委託投資契約之全部或部分複委任他人履行或轉讓他人。但主管機關另有規定者，不在此限。 　　七、運用客戶委託投資資產買賣有價證券時，無正當理由，將已成交之買賣委託，自全權委託帳戶改為自己、他人或其他全權委託帳戶，或自其他帳戶改為全權委託帳戶。 　　八、未依投資分析報告作成投資決策，或投資分析報告顯然缺乏合理分析基礎與根據者。但能提供合理解釋者，不在此限。 　　九、其他影響事業經營或客戶權益者。

立法理由一、參酌一九四○年美國投資顧問法禁止詐欺之規定及日本投資顧問業法第二十二條忠實義務及禁止行為之規定，均明定有關全權委託投資業務之行為規範，禁止業者為一定行為，以落實業者之忠實義務，確保交易安全。復按經營全權委託投資業務係代理委任人或為委託人運用資產，對其權益影響重大，應課以適當責任，爰明定禁止行為之事項，以明確責任範圍並加強操守規範。 　　二、依美國證管會所定之規則，乃限制在一定條件下，可與客戶約定績效報酬；日本投資顧問業法第二十二條則明文禁止損失分擔之約定，爰參考上開規定於第三款明定，禁止有收益共享或損失分擔之約定，但主管機關對績效報酬另有規定者，不在此限。