經建行政 102 年貨幣銀行學概要考古題

銀行的經營需進行諸多層面的管理，如資產管理、負債管理、流動性管理及風險管 理等。在風險管理的範疇中，何謂「信用風險」（credit risk）？銀行可以採行那些 作法以減少信用風險或進行信用風險的控管？（25 分）

假設臺灣原先處於自然就業環境，民眾採取靜態預期形成。試以AD-AS 曲線並配 合短期Phillips 曲線變化，說明下列狀況發生後，經濟活動如何變化： 各國政府積極進行財政重整，迫使臺灣景氣邁向衰退環境。（12 分） 國際「黑金」（石油）與「綠金」（黃豆、小麥、玉米）價格飆漲，引發臺灣出 現輸入性通貨膨脹。（13 分）

當存在「流動性陷阱」（liquidity trap）時，貨幣政策是否有效？ 當存在「投資陷阱」（investment trap）時，貨幣政策是否有效？ 針對上述二種狀況，請分別利用IS/LM 曲線繪圖說明（須繪圖，否則不予計分）。 （25 分）

假設勞退基金操作小組研擬安排投資組合策略有二：⑴持有依據構成臺灣加權股價 指數的成分股進行投資的指數型股票基金（Exchange Traded Funds, ETF）；⑵隨機 選擇績優大型權值股票。試回答下列問題： 兩種投資策略各自承擔何種風險？何種策略所需承擔的風險較小？（13 分） 操作小組為降低投資組合風險，兩種策略各自需採何種避險措施？（12 分）

中央銀行所持有之「外匯準備」（foreign exchange reserve）或謂「外匯存底」有廣 義與狹義之別，試分別敘述之。近年來，我國中央銀行所持有之外匯存底持續增 加，目前已突破4000 億美元，試述造成我國外匯存底增加的原因。（25 分）

試回答下列有關中央銀行從事公開市場操作的問題： 面對國際熱錢蜂擁進入臺灣股市，引起貨幣供給隨機擴張，中央銀行選擇貨幣數 量或利率做為貨幣指標，各將在公開市場採取何種操作策略？（9 分） 中央銀行在買進財政部發行的100 億元公債後，同時也向商業銀行發行中央銀行 可轉讓定存單100 億元。試問此種操作所追求的目標為何？此將對金融體系造成 何種效果？（8 分） 中央銀行在外匯市場買超5 億美元，同時發行等額可轉讓定存單。試問此種操作的 屬性為何？在此過程中，中央銀行付出的代價與獲取的利益分別為何？（8 分）

銀行經營涉及社會大眾的權益與秩序，故而政府對銀行經營設有「資本適足率」、 「備抵呆帳覆蓋率」與「關係人放款」的規範及限制，試就上列三項分別敘述之。 （25 分）

在金融海嘯期間，有些金融商品、共同基金與貨幣政策模式不僅扮演重要角色， 也引發眾人關注。試說明下列名詞的差異性： 次級房貸證券化與次級房貸擔保債券。（8 分） 對沖基金與股票基金。（8 分） 傳統貨幣政策與非傳統貨幣政策。（9 分）