經建行政 107 年貨幣銀行學概要考古題

假設ABC 銀行的資產負債表項目如下： 活期存款=5,000 億元 通貨發行額=1,000 億元 銀行庫存現金=60 億元 中央銀行庫存現金=40 億元 銀行在中央銀行的存款總額=500 億元 試求：（每小題5 分，共20 分） 貨幣供給額M1B。 銀行準備金。 準備貨幣。 貨幣乘數。（四捨五入至小數點第二位）

「貨幣」（money）與一國經濟體系的運行，關係相當密切。下列與貨幣有關的問題， 請分別說明之： 近幾年加密貨幣（cryptocurrency），如比特幣（Bitcoin）、乙太幣（Ethereum）或瑞 波幣（Ripple）等，成為媒體普遍關注的焦點。請從貨幣三大功能的角度，試述這 類加密貨幣是否為「貨幣」？（12 分） 根據我國中央銀行的定義，貨幣總計數可分為M1A、M1B 及M2 三種。當有人把 他在銀行定期儲蓄存款帳戶內的一筆存款，解約轉成活期儲蓄存款時，請問這樣 的舉動對M1A、M1B 及M2 數量將分別產生何種影響？（6 分） 如果一個物物交易的原始經濟體系有8 種商品，則那時的人需要知道幾種價格（交 換比率）才能進行所有商品的交易？如果這個原始社會出現了貨幣，則只需要知 道幾種價格就可進行所有商品的交易？這兩種情況的差別凸顯出貨幣的那一項功 能？（9 分）

中央銀行可運用貨幣政策工具來影響貨幣供給額，其中一項貨幣政策工 具是公開市場操作，請分析下列有關公開市場操作的問題： 公開市場操作的「擴張性操作」與「緊縮性操作」其意義為何？（10 分） 公開市場操作如何影響拆款利率？（6 分） 如果中央銀行欲使長期利率下降，並使短期利率上升，則應如何進行 「扭轉操作」（operation twist）？（6 分） 美國聯準會採取的量化寬鬆（quantitative easing, QE）與公開市場操作 的關係。（3 分）

假設你是一家銀行的放款審查部經理，在評估是否貸放給某家企業時，最重要的是 研判其還款能力，這種研判主要是根據所謂的「授信5P」原則進行。請說明何謂「授 信5P」。（15 分）

銀行準備金若不足，會影響資金的流動性，請分析下列情況對銀行超額 準備的影響：（每小題5 分，共25 分） 市場利率降低。 貼現利率降低。 銀行經營態度轉趨積極。 銀行預期未來景氣好轉。 存款人提款情況容易預測。

請回答下列有關銀行「資本適足率」的問題： 何謂銀行的「資本適足率」？請詳述。（5 分） 金融主管機關為何要求銀行須達到一定比率的資本適足率？（4 分） 目前（民國107 年）我國金融監督管理委員會要求銀行的資本適足率不得低於多 少？明年（民國108 年）此一比率將提高為多少？（4 分）

請說明下列各項定義並比較其差異：（每小題15 分，共30 分） 貨幣政策的「操作目標」與「中間目標」。 貨幣政策傳遞機制的「財富效果」與「資產選擇效果」。

市場傳言，歐洲央行（ECB）可能已悄悄縮減其購債計畫，未來公司債購買規模可能 會明顯縮減。假設其他情況不變下，未來市場利率將如何變動？請利用「流動性偏 好理論」，以繪圖及文字說明方式加以分析。（10 分）

請回答下列有關利率期限結構的問題： 何謂「殖利率曲線」（yield curve）？（3 分） 一個好的利率期限結構理論，必須至少能解釋那三個實際觀察到的現象？（9 分） 不少經濟學家討論殖利率曲線的形狀，並企圖探究其經濟含意。例如美國紐約聯 邦準備銀行（Federal Reserve Bank of New York）目前即定期公布利用殖利率曲線 斜率預測12 個月後經濟衰退機率的結果。為何殖利率曲線的斜率可以預測未來的 經濟活動？（5 分） 107年公務人員普通考試試題 41920 全一張 （背面） 類 科： 金融保險、經建行政 科 目： 貨幣銀行學概要

請回答下列有關美國聯邦公開市場委員會（Federal Open Market Committee, FOMC） 的問題：（每小題2 分，共8 分） FOMC 有幾位成員？ FOMC 目前由誰擔任主席？ FOMC 一年召開幾次會議？ FOMC 的主要任務是決定聯邦準備公開市場操作的大方向，其中最重要的、也是 全球市場最關注的，就是決定什麼目標？

假設某月月初時準備貨幣餘額為39,145 億元，當月中央銀行公開市場操作發行可轉 讓定期存單（NCD）1,450 億元、央行融通銀行348 億元、央行於外匯市場買入外匯， 其金額折合新臺幣657 億元，此外財政部償還銀行借款使政府存款減少291 億元。 試問月底準備貨幣餘額將變成多少？（10 分）