證券商違反本法或依本法所發布之命令者，除依本法處罰外，主管機關得視情節之輕重，為下列處分，並得命其限期改善： 一、警告。 二、命令該證券商解除其董事、監察人或經理人職務。 三、對公司或分支機構就其所營業務之全部或一部為六個月以內之停業。 四、對公司或分支機構營業許可之撤銷或廢止。 五、其他必要之處置。
重點摘要證券交易法第66條規定，證券商違法時主管機關得處警告、解除董監事職務、六個月內停業、撤照及其他必要處置五級處分，並得命限期改善。
Q · 券商違法被金管會抓到，會受到什麼處分？
五級：警告、解除職務、停業、撤照、其他必要處置
依證券交易法第66條，證券商違反證券法令時，主管機關（金管會）得視情節輕重，採取五級處分並得命限期改善：一、警告；二、命令解除董事、監察人或經理人職務；三、對公司或分支機構六個月以內停業；四、撤銷或廢止營業許可；五、其他必要之處置。罰鍰與行政處分是兩條平行線，可同時執行。
一家券商一旦違反證券交易法，它面對的不只是罰鍰，還有五個等級的行政處分可以落在它頭上，由金管會根據情節輕重挑選。最輕的是警告，最重的是直接撤銷營業許可，中間還有三級：解除董監事或經理人職務、部分或全部停業最長六個月、以及2019年新增的「其他必要處置」這個口袋條款。對一般投資人來說，你需要理解的是：你的券商不是「被罰錢就沒事了」。罰鍰和行政處分是兩條平行線，可以同時執行。一家券商可能同時被罰三百萬並停業三個月。更值得注意的是第二款：金管會可以直接命令券商把某個高管解職。不是建議，不是要求自行處理，是命令。這代表如果你的營業員出了大包，最後扛責的可能不只是他個人，整個管理階層都可能被連坐。
證券交易法第66條為證券商監理的處分性規範，授權主管機關於證券商違反證券法令時，視情節輕重採取由輕至重的五級行政處分：警告、命令解除董監事或經理人職務、六個月以內停業、撤銷或廢止營業許可、其他必要之處置，並得命限期改善，構成證券商行政監理的核心裁量階梯。
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你的股票在集中保管結算所，不在券商手上，券商停業不影響你的持股存在。但停業期間不能透過這家券商下單，需辦理轉帳將集保帳戶轉到其他券商。依第67條，停業券商有義務協助完成程序。現金部分較麻煩，若交割帳戶遭凍結，提領可能須透過投保中心或法院程序。
金管會參考證券商違規裁量處理原則，考量違規嚴重程度、影響投資人數與金額、是否累犯、是否主動發現並改善。同樣是內控缺失，第一次可能糾正，第二次警告，第三次停業。實務上處分輕重與券商被發現後的態度高度相關，立刻承認改善與死不認錯，最終可差到兩個等級。
這是民國108年新增的概括條款，讓金管會在前四款外保有彈性。實務上可能包括限制特定業務類型、要求增提營業保證金、限制發放員工獎金、命令委託外部機構專案查核等。它的意義不在常用，而在面對金融科技等新型業務違規時，主管機關不會受限於傳統處分選項。
證券商監理的五級處分總開關，授權金管會對違法券商處警告、解職、停業、撤照或其他必要處置，並得命限期改善。
警告最輕只列紀錄；解職只動個人；停業限六個月可限部分業務；撤照是事業終結；第五款口袋條款最有彈性。
2019 年新增的概括（口袋）條款，讓金管會在前四款外保有彈性，如限制業務、增提保證金、限制分紅、命令外部查核等。
金管會可直接命令券商解除董事、監察人或經理人職務，不需股東會同意，且包括獨立董事。
先確認集保股票與交割現金狀態，辦理集保帳戶轉帳到其他券商，並聯繫投保中心協助處理（依第67條券商有協助義務）。
蒐集對帳單與交易紀錄等具體事證，透過證期局陳情管道檢舉，線索越具體越可能觸發專案檢查、處分越重。
30 天內提訴願（訴願法第14條）；停業、撤照不因訴願停止執行，須另向行政法院聲請停止執行。
看違規嚴重程度、影響投資人數與金額、是否累犯、是否主動發現改善，金管會依證券商違規裁量處理原則裁量。
罰鍰是金錢處罰，行政處分（停業撤照等）是業務監理，兩條平行線可同時執行，繳了罰鍰不代表免除處分。
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證券商違反本法或依本法所發布之命令者，除依本法處罰外，主管機關並得視情節之輕重，為左列處分： 一、警告。 二、六個月以內之停業。 三、營業特許之撤銷。
證券商違反本法或依本法所發布之命令者，除依本法處罰外，主管機關並得視情節之輕重，為左列處分： 一、警告。 二、命令該證券商解除其董事、監察人或經理人職務。 三、六個月以內之停業。 四、營業許可之撤銷。
立法理由為增強對證券商管理，防止違規與不法情事發生。參考銀行法第一百三十六條及證券交易法第一百六十三條，增訂第二款「命令該證券商解除其董事、監察人或經理人職務」之處分，現行第二款及第三款則遞移為第三款及第四款。
證券商違反本法或依本法所發布之命令者，除依本法處罰外，主管機關並得視情節之輕重，為左列處分： 一、警告。 二、命令該證券商解除其董事、監察人或經理人職務。 三、對公司或分支機構就其所營業務之全部或一部為六個月以內之停業。 四、對公司或分支機構營業許可之撤銷。
立法理由一、為使主管機關對違規證券商能視其情節之輕重，為適當之裁量處分，並考量證券商已漸趨大型化，為免其受停業處分後，影響業者營業權益過鉅，且損及廣泛投資人之利益，修正第三款視證券商之違規情節，對公司或分支機構就其所營業業務之全部或一部為一定期間之停業。 二、證券商都有分公司，若有違規將會被處以全部停業之處分造成證券商之嚴重損失，修正第四款得對公司或分支機構營業許可之撤銷。
證券商違反本法或依本法所發布之命令者，除依本法處罰外，主管機關得視情節之輕重，為下列處分，並得命其限期改善： 一、警告。 二、命令該證券商解除其董事、監察人或經理人職務。 三、對公司或分支機構就其所營業務之全部或一部為六個月以內之停業。 四、對公司或分支機構營業許可之撤銷或廢止。 五、其他必要之處置。
立法理由照協商條文通過。
證券商違反本法或依本法所發布之命令者，除依本法處罰外，主管機關並得視情節之輕重，為左列處分： 一、警告。 二、六個月以內之停業。 三、營業特許之撤銷。
為增強對證券商管理，防止違規與不法情事發生。參考銀行法第一百三十六條及證券交易法第一百六十三條，增訂第二款「命令該證券商解除其董事、監察人或經理人職務」之處分，現行第二款及第三款則遞移為第三款及第四款。
一、為使主管機關對違規證券商能視其情節之輕重，為適當之裁量處分，並考量證券商已漸趨大型化，為免其受停業處分後，影響業者營業權益過鉅，且損及廣泛投資人之利益，修正第三款視證券商之違規情節，對公司或分支機構就其所營業業務之全部或一部為一定期間之停業。 二、證券商都有分公司，若有違規將會被處以全部停業之處分造成證券商之嚴重損失，修正第四款得對公司或分支機構營業許可之撤銷。
照協商條文通過。
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