證券交易法 第 47 條（證券商之資格）
證券商須為依法設立登記之公司。但依第四十五條第二項但書規定兼營者，不在此限。
白話與解析 AI 輔助整理，以原文為準
重點摘要證券交易法第 47 條規定，證券商須為依法設立登記之公司，個人與合夥不得經營證券業務，僅金融機構依第 45 條但書兼營者除外。
Q · 個人可以開證券商嗎？
依證券交易法第 47 條，證券商須為依法設立登記之公司，個人、合夥、行號都不能經營證券業務。唯一例外是依第 45 條第 2 項但書兼營的金融機構（如銀行），因其本身已是法人。換言之，公司登記是申請證券商許可證照之前更前置的一道門檻。
白話解讀
一句話就封死了一條路：想當證券商，你必須是依法設立登記的公司。不是合夥、不是行號、不是自然人。這代表什麼？代表你一個人有再多錢、再多經驗，也不能以個人身份經營證券業務。必須設立公司，必須有公司法的治理結構（董事會、監察人、股東會），必須有商業登記。唯一的例外是第45條第二項但書的金融機構兼營，因為銀行本來就已經是法人了。這條看起來只是形式要求，實際上它決定了證券業的准入門檻不只是資金和專業，還包括組織形態。你不能用「工作室」的模式做證券生意。
法律定性
證券交易法第 47 條為證券商之資格條款，規定經營證券業務者必須具備公司之組織形態並完成設立登記，僅金融機構依法兼營者除外。其立法目的在於以公司法的治理結構（董事會、監察人、股東會、財報公開）作為准入門檻，確保處理公眾資金之機構具備責任追溯機制。
試算與流程 AI 輔助整理，結果僅供參考
🗺 判斷流程
大家也在問 AI 輔助整理
Q1想開券商要先做什麼？▾
第一步是設立公司（第 47 條要求），第二步是符合證券商設置標準的最低資本額、組織架構和人員資格，第三步才是向金管會申請許可證照。實務上最大門檻往往不是資本額，而是總經理、業務員等人員證照資格。
Q2網路上收費帶人買股票的老師違法嗎？▾
要看實質行為。僅提供一般性投資分析教育屬言論自由；但涉及全權委託或個別投資建議，必須透過合法投信投顧公司。用個人或未登記團隊收費做這些事，違反證券投資信託及顧問法，金管會看的是實質內容而非包裝。
Q3個人可以當證券商嗎？▾
不行。第 47 條要求證券商必須是依法設立登記的公司，個人、合夥、行號都不符合資格，唯一例外是金融機構依第 45 條第 2 項但書兼營。
Q4證券交易法 47 條是什麼？▾
規定證券商必須是依法設立登記的公司，確立證券業准入的組織形態門檻。
Q5依法設立登記之公司是什麼意思？▾
指依公司法完成設立登記、具備法人格與董事會、監察人等法定治理結構的組織。
Q6證券商和投顧公司的組織要求一樣嗎？▾
都須為公司，但證券商依證交法、投信投顧依投信投顧法，許可與業務範圍不同。
Q7金融機構兼營證券業務的例外是什麼？▾
依第 45 條第 2 項但書，銀行等金融機構本身已是法人，故為第 47 條唯一例外。
Q8怎麼開一家證券商？▾
先依公司法設立股份有限公司 → 符合證券商設置標準（資本額、人員、內控）→ 向金管會申請許可證照。
Q9怎麼查一家券商是不是合法？▾
上金管會證券期貨局網站查詢登記有案的證券商清單，不在清單上的都不合法。
Q10設立證券商要多少資本額？▾
依第 48 條與證券商設置標準，按承銷、自營、經紀業務別有不同最低資本額要求。
Q11外國證券公司怎麼進台灣市場？▾
須在台灣設立分公司並完成登記，或取得主管機關許可設立分支機構（第 44 條第 3 項）。
Q12公司 vs 合夥經營證券業務差在哪？▾
公司符合第 47 條可申請許可；合夥缺法定治理結構，一律不得經營證券業務。
容易搞混的概念 AI 輔助整理
| 比較面向 | company | individual_partnership |
|---|---|---|
| 組織形態 | 依法設立登記之公司 | 個人 / 合夥 / 行號 |
| 能否經營證券業務 | 可（取得許可後） | 不可，違反第 47 條 |
| 治理結構 | 董事會、監察人、股東會、財報公開 | 無法定治理結構 |
| 責任追溯 | 法人資產可強制執行 | 責任歸屬不明確 |
其他國家怎麼規定 4 國
AI 輔助整理之對應參考，非官方對照，以各國原文為準
🔒還有 10 題問答 · 易混淆概念對照 · 4 國規定比較
把多條並列逐欄比較