金融保險 104 年貨幣銀行學考古題

某商業銀行104 年9 月底資產負債簡表資料如下：（單位：新臺幣百萬元） 科目 金額 到期期間 存續期（duration） （單位：年） 庫存現金及存放中央銀行 $ 60 金融債券（該行發行） 200 七年期 6.65 固定資產 20 國庫券 200 三個月 0.22 政府債券 250 八年期 7.55 定期存款 500 一年期 0.95 消費性放款 300 六個月 0.42 固定利率房屋抵押放款 1,050 二十年期 18.25 支票存款 100 定期存款 250 三個月 0.2 定期存款 750 五年期 4.85 請計算該銀行自有資本。（5 分） 若預估未來一年內利率下降0.5%，請問重定價缺口為多少？利率下降對該銀行淨 利息收入的影響？（10 分） 若改以存續期模型分析，請問存續期缺口為多少？若相對利率變動下降0.5%（即 (ΔR/(1+R)) = -0.5%），對該銀行淨值市場價值的影響？（10 分）

一國中央銀行（下簡稱央行）可藉由調整存款準備率及公開市場操作的方式，來執 行貨幣政策，以影響貨幣供給、促進經濟穩定。試以下述例子來說明此一關係： 假定某國央行的資產為3,000 億元的公債，而負債則為2,500 億元的通貨及500 億元 的商銀準備性存款。 請列出該國央行的資產負債表。假設各商銀無任何超額準備，而央行想藉由調升 存款準備率的方式，來降低貨幣供給量到5,000 億元，請問該國商銀存款準備率 必須設定為多少？（15 分） 接續上述，假定各商銀無超額準備（現存款準備率則設為10%），而央行想藉由 公開市場操作的方式，來降低貨幣供給量到5,000 億元，請問該國央行應如何操 作？（10 分）

中央銀行經常透過控制匯率來影響經濟，若中央銀行貨幣政策欲影響匯率，可使 用那些工具？（15 分） 若中央銀行在外匯市場買入美元，但並未沖銷此美元部位，試透過中央銀行資產 負債表說明此舉對貨幣供給與匯率有何影響？（10 分）

2008 年金融危機發生後，很多國家改為較注重金融預警，何謂「金融預警制度」？ （10 分）「金融預警制度」具有什麼功能？（15 分）

若臺灣地區104 年7 月底資料如下：存款貨幣新臺幣131,370 億元、通貨發行額17,400 億元、中央銀行庫存現金2 億元、全體貨幣機構庫存現金2,300 億元、存放中央銀行 16,350 億元，試計算：貨幣供給量（M1B）、準備貨幣、貨幣乘數。（25 分）

美國歷年的國際收支皆為逆差，有經濟學家提議美國聯準會應採取「完全沖銷」 （perfect sterilization）之貨幣政策以為應對。 何謂「完全沖銷」之貨幣政策？該政策的目的為何？（15 分） 試以美國歷年的國際收支皆為逆差為例，來說明「完全沖銷」措施對貨幣供給額 的影響。（10 分）

若中央銀行實施寬鬆性貨幣政策，透過貨幣政策的傳遞機制，如何影響經濟活動 中「資產價格管道」的外匯匯率效果與財富效果？（13 分） 又如何影響「信用管道」中的銀行放款管道與資產負債表管道？（12 分）

歐盟某國並無資本管制，今年開始實施寬鬆式貨幣政策（QE）來解決其經濟蕭條。試 以圖形分析此一寬鬆式貨幣政策在固定匯率或浮動匯率下，對經濟的影響。（25 分）