金融保險 102 年貨幣銀行學考古題

某區域性商業銀行在2013 年9 月底的資產負債簡表如下所示： 資產負債表 單位：10億元 資產 負債與權益 準備 400 活期存款 500 流動準備 600 活期儲蓄存款 1,200 放款 2,790 定期存款 2,700 公債 700 向中央銀行融通 70 固定資產 10 股東權益 30 假設中央銀行規定銀行吸收活期存款、活期儲蓄存款與定期存款必須提存法定 準備，而三種存款的法定準備率分別為10%、8% 與5%。此外，該銀行必須再針 對存款餘額提存10% 的法定流動準備，並可用商業本票與國庫券持有流動準備。 試回答下列問題： 該銀行持有的非借入準備、超額準備與超額流動準備部位分別為何？（15 分） 為因應美國聯邦準備理事會即將縮減量化寬鬆（QE3）規模的衝擊，該銀行決定 出售100 億元公債，而且暫時不做其他用途。試問此舉對上述資產負債表的影響 為何？該銀行持有自由準備將如何變化？（10 分）

銀行係以吸收存款與進行放款為主要業務，然而在中介資金過程中，存款者、銀行 與借款者三者間將因資訊不對稱，而存在「逆選擇」與「道德危險」問題。試回答 下列問題： 何謂逆選擇與道德危險？在銀行與存款者間、銀行與借款者間，各自存在何種逆 選擇與道德危險問題？（12 分） 為保障存款者權益，金融監督管理委員會針對逆選擇與道德危險問題，可對銀行 營運採取何種金融監理措施？（13 分）

在2008 年爆發金融海嘯後，經濟學者開始討論中央銀行在體系內扮演「穩定通膨」 與「穩定金融」角色。針對該項議題，試回答下列問題： 中央銀行追求「穩定通膨」目標，採取「通膨目標機制」（inflation targeting）， 試問該項機制內容為何？中央銀行執行該項機制是否能夠兼顧追求「穩定金融」？ （15 分） 中央銀行為避免資產泡沫化，將採取「總體審慎監理政策」來落實「穩定金融」 目標，試問該項政策的內容為何？（10 分） 102年公務人員升官等考試、102年關務人員升官等考試 102年交通事業郵政、港務、公路人員升資考試試題 等別(級)： 薦任 類科(別)： 金融保險 全一張 （背面）

行政院主計總處估計臺灣在2012 年的相關總體資料如下： 總需求函數 g m y + − + = ) ( 2 100 π Okun 法則 ) ( 8.0 ) ( ∗ ∗ − − = − y y u u Phillips 曲線函數 ) ( 5.0 ∗ − − = u u e π π π 與 e π 是實際與預期通貨膨脹率， 20 ln = = M m 是貨幣供給， 30 ln = = G g 是政府 支出，u 與 ∗ u 是實際與自然失業率， Y y ln = 是實際產出，而 160 ln = = ∗ ∗ Y y 是自然 產出。試回答下列問題： 2012 年臺灣的Lucas 總供給函數為何？（5 分） 2012 年臺灣的長期均衡產出與通貨膨脹率為何？（10 分） 延續題，臺灣民眾若是採取靜態預期，當中央銀行擴大貨幣供給為 35 = m ，而財政 部緊縮政府支出為 5. 22 = g 時，短期均衡產出與通貨膨脹率將如何變化？（10 分）

行政院主計總處利用1990~2000 年與2001~2012 年兩段期間的時間數列資料，驗證 臺灣實質消費與投資函數，分別獲得下列四條迴歸方程式，所有解釋變數的係數值 均為顯著： 1990~2000 t t t t t t t t t t m r y b i m r y a c 2.0 11 .0 1.0 1.0 01 .0 6.0 1 1 1 1 + − + = + − + = 2001~2012 t t t t t t t t t t m r y b i m r y a c 4.0 16 .0 2.0 3.0 04 .0 5.0 2 2 2 2 + − + = + − + = c C = ln 、 i I = ln 、 m P M = ) ln( 、 y Y = ln 、 r R = ln 分別是消費、投資、實質貨幣餘 額、實質產出與長期利率的自然對數值。在其他條件不變下，假設臺灣在 1990~2012 年間的金融環境未出現劇烈變化，試以 LM IS − 模型回答下列問題： 財政部以發行公債融通政府支出增加，而中央銀行維持貨幣數量不變，試問那一 段期間產生的排擠效果較小？（12 分） 政府維持相同預算規模，而中央銀行採取擴張性貨幣政策，試問那一段期間發揮 的政策效果較佳？（13 分）

臺灣屬於小型開放經濟體系，隨著美日兩國競相實施量化寬鬆政策，造成跨國資金在 國際間流竄，推動新臺幣不斷升值，重創出口產業的國際競爭力。試回答下列問題： 中央銀行基於穩定新臺幣匯率考量，將須採取何種干預措施，此舉對中央銀行資 產負債表將造成何種影響？中央銀行將可獲取何種利益或付出何種代價?（12 分） 何謂「通膨目標機制」（inflation targeting）？針對題結果，中央銀行若實施該 項機制，將須採取何種措施因應，此將對中央銀行資產負債表造成何種影響？假 設中央銀行透過公開市場操作來落實該目標，試問此種操作的屬性為何？中央銀 行將須付出何種代價或取得何種利益？（13 分）

試分析下列經濟狀況發生，對菲力浦（Phillips）曲線變動造成的影響： 政府決議調整國內油價與電價，造成體系內物價及就業之影響。（8 分） 政府債台高築，引發國會強烈要求行政部門徹底執行緊縮支出與增加稅收之「財 政重整」。（8 分） 金融海嘯與歐債危機接踵而至，讓國際油價與農產品價格崩跌。（9 分）

上市公司基於短期週轉金需求，公司財務部門將評估在貨幣市場發行票券募集短期 資金。試回答下列問題： 上市公司採取發行商業本票與銀行承兌匯票募集短期資金，試問兩種票券的差異 性為何？（9 分） 隨著上市公司偏好以發行商業本票來取代銀行週轉金放款，造成銀行週轉金放款 成長趨於停滯。為扭轉此種不利趨勢的發展，試問銀行可創新何種金融商品來提 升其放款競爭力，並兼具解決借款者的財務風險問題？（8 分） 何謂資產擔保商業本票（Asset Backed Commercial Paper, ABCP）？此種證券化商 品與一般商業本票有何不同？（8 分）