經建行政 109 年貨幣銀行學考古題

試利用缺口分析（gap analysis）與存續期間分析（duration analysis），說 明利率變動如何影響銀行資產與負債的價值，以及利潤？並分別說明在未 來利率不確定以及預期未來利率下降應該如何管理利率風險？（25 分）

假設中央銀行資產負債表與全體銀行業的資產負債表分別如下： 中央銀行的資產負債表 兆元 資產 負債 國外資產 14.49 通貨發行額 2.46 對銀行的放款 0.80 銀行準備金存款 1.85 存放於銀行的存款 0.12 央行定存單 7.86 庫存現金 0.01 政府存款 0.24 其他資產 0.74 其他負債 2.63 權益 1.12 總計 16.16 總計 16.16 全體銀行業的資產負債表 兆元 資產 負債 國外資產 7.08 國外負債 2.75 放款 29.01 企業與個人存款 43.78 央行定存單 7.86 政府存款 1.07 證券投資 7.02 對央行負債 0.92 銀行準備金存款 1.85 對壽險公司負債 1.16 庫存現金 0.33 金融債券 1.31 其他資產 8.70 其他負債 6.60 權益 4.26 總計 61.85 總計 61.85 根據以上資訊，請計算準備貨幣與貨幣供給額M2各為多少兆元？須列 出計算過程，答案取至小數點後第二位。（8分） 請計算M2的貨幣乘數（money multiplier）為多少？全體銀行業的權益 乘數（equity multiplier）為多少？須列出計算過程，答案四捨五入，並 取至小數點後第二位。另請分別說明貨幣乘數的大小以及權益乘數的 大小各有何涵意？（9分） 央行發行定存單500億元，若貨幣乘數效果充分發揮，則此一貨幣政策 操作對貨幣供給額M2的影響為何？須列出計算過程，答案四捨五入， 並取至小數點後第二位。（8分） 33740

假定實質貨幣需求是所得與名目利率的函數，貨幣需求所得彈性為0.6， 貨幣需求利率彈性為－0.1：（25 分） 如果所得由原來1000 增加為1200，假定其他因素不變，則通貨膨脹率 為多少？ 如果利率由原來10%上升為12%，假定其他因素不變，則通貨膨脹率為 多少？ 如果物價水準上升5%，假定其他因素不變，則央行貨幣成長率應該為 多少？ 如果預期通貨膨脹率上升1%，假定其他因素不變，則實質利率變動多 少百分比？

巴塞爾資本協定（Basel Capital Accord）的內容歷經演進，金融監督管理委 員會已修法實施巴塞爾協定三（Basel III）。為何會有巴塞爾協定？請闡述 巴塞爾協定一（Basel I）的目的與主要內容。該協定有何缺點？為此所推 出的巴塞爾協定二（Basel II）之主要內容為何？巴塞爾協定二又有何侷 限？為此所推出的巴塞爾協定三（Basel III）之主要內容為何？（25分）

假定大通銀行利率敏感資產1000 億、利率敏感負債1200 億、固定利率資 產800 億、固定利率負債600 億， 如果利率從10%上升為15%，銀行利潤變動多少？（10 分） 銀行應該如何降低利率風險？請列舉三種方法說明。（15 分）

聯繫匯率制度是香港成為國際貿易中心和國際金融中心的重要基礎。請 說明何謂聯繫匯率制度？並分析採取聯繫匯率制度的利與弊。（25分）

何謂費雪效果（Fisher effect）？試利用債券供給與需求曲線圖形，分別解 釋費雪效果與利率順循環。（25 分）

新型冠狀病毒肺炎（COVID-19）疫情衝擊全球經濟。請以總合供需模型 詳細分析新冠肺炎疫情對各國的產出、失業率、通膨率（或物價）的短期 影響與長期影響。各國政府可以如何運用貨幣政策與財政政策來減輕新 冠肺炎疫情的衝擊？（25分）