經建行政 110 年貨幣銀行學考古題

某銀行的資產負債表如下：（單位：百萬元） 資產 準備金 40 負債 浮動利率存款 40 1 個月期商業本票 20 長期存款 20 長期債券 30 3 個月期定期存單 50 浮動利率放款 30 長期固定利率放款 10 資本 20 以1 年期為限，請問那些是利率敏感資產？（6 分）那些是利率敏感 負債？（6 分） 根據缺口管理模型，請問該銀行為何種缺口？（2 分）缺口金額為多 少？（2 分） 若利率突然增加1%，請問該銀行的獲利如何改變？（5 分） 若該銀行資產平均存續期間為3 年，負債平均存續期間為2 年，當利率 提高1%，根據存續期間分析法，請問該銀行之淨值如何改變？（5 分）

請問什麼是央行數位法定貨幣（Central Bank Digital Currencies，簡稱 CBDC）？CBDC 與民間電子支付工具之差異是什麼？CBDC 發行會對 臺灣貨幣政策的傳遞產生影響嗎？如有影響，CBDC 的設計應注意那些 面向？（25 分）

請說明下列各名詞之意義：（每小題5 分，共25 分） 量化衰竭（quantitative failure） 貨幣政策之傳遞機制的匯率效果 泰勒法則（Taylor’s rule） 借入準備（borrowed reserve） 巨災債券（Catastrophe bond）

美國Fed、歐洲央行（ECB）、日本央行（BOJ）三大央行在COVID-19 疫情，所採取貨幣政策措施對小型開放經濟體的臺灣影響為何？因應 COVID-19 疫情，臺灣央行是否適合也跟進上述三大央行採QE 措施？ （25 分）

假設：存款法定準備率= 0.10 通貨淨額占存款貨幣比率= 0.20 超額準備占存款貨幣比率= 0.01 存款貨幣= 100 億元 請問： 計算貨幣乘數與貨幣供給量。（說明：貨幣乘數四捨五入至小數點第二 位；貨幣供給量為狹義貨幣定義）（8 分） 假設中央銀行透過公開市場操作向銀行買入1 億元的有價證券，那麼 貨幣供給量的變動為多少？（5 分） 假設通貨淨額占存款貨幣比率與超額準備占存款貨幣比率維持不變， 則延續中央銀行公開市場操作後，其貨幣供給量、存款貨幣、通貨 淨額與超額準備各變為多少？（12 分）

央行在110 年3 月18 日理監事會後記者會，提到『經濟體貨幣政策與財 政政策的協調問題』，而近期貨幣政策與財政政策的連結加深，已引發央 行獨立性與可信度受損等疑慮，恐為經濟與金融穩定帶來隱憂。請分析這 些隱憂有那些？另外，若貨幣寬鬆持續過久，會產生什麼問題？（25 分）

請以資產負債表分析法說明下列因素對貨幣供給額的影響。（每小題8 分， 共24 分） 國際收支順差 政府預算赤字 民間部門之金融赤字

Fed 大量資產購買（large-scale asset purchases）可能透過三種管道來影響 長期利率：包括投資組合平衡管道（portfolio balance channel）、流動性溢 酬管道（liquidity premium channel）及訊號管道（signal channel），請分 別解釋這三種管道。（25 分）