保險法 第 140 條（分紅保險契約之簽定）
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- 1.保險公司得簽訂參加保單紅利之保險契約。
- 2.保險合作社簽訂之保險契約，以參加保單紅利者為限。
- 3.前二項保單紅利之計算基礎及方法，應於保險契約中明訂之。
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重點摘要保險法第 140 條規範分紅保單，保險公司可選擇是否簽訂，保險合作社則只能簽訂分紅保單，紅利計算基礎須明訂。
Q · 保單紅利到底是什麼？跟保險公司賺錢有關嗎？
是保費的事後調整，跟公司盈虧脫鉤
依保險法第 140 條，分紅保單由保險公司自由選擇是否簽訂，保險合作社則僅能簽訂分紅保單。民國 81 年修法後，保單紅利已不再連動公司盈餘，而是依死差、利差、費差三項精算結果計算的「保費調整」。法律明文要求計算基礎及方法必須在契約中載明。
白話解讀
保險業務員跟你說「這張保單會分紅喔」，你聽到「分紅」兩個字，腦中浮現的畫面是：保險公司賺錢了，分一些給我。這個畫面在民國81年以前是對的，但修法之後就不對了。現行法把「紅利分配」改成了「保單紅利」，同時刪掉了「無盈餘不得分配」的規定。為什麼？因為保單紅利的本質不是利潤分享，而是保費的事後調整。保險公司收你的保費時，用的是預定的死亡率、利率和費用率。實際營運結果比預定好的部分，退還給你，就是保單紅利。所以保單紅利多少跟公司「賺不賺錢」沒有直接關係，跟預定假設和實際結果的差距有關。這條還有一個容易被忽略的規定：保險合作社的保單「必須」是分紅保單，沒有不分紅的選項。
法律定性
保險法第 140 條為分紅保單之法律基礎，規範保險公司得選擇性簽訂分紅契約、保險合作社則強制以分紅契約為限，並要求保單紅利之計算基礎及方法明訂於契約，建立保險商品紅利機制的透明度標準。
試算與流程
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Q1分紅保單到底值不值得買？
取決於你把分紅保單當什麼。如果你當成「保險加投資」，通常不划算，因為保單紅利的隱含報酬率往往低於你自己投資的報酬率。如果你當成「保費可能會退一部分的純保險」，那在低風險偏好的條件下有它的價值。關鍵是看契約中保單紅利的計算方式和過去五年的實際發放紀錄。內行人提示：拿分紅保單的年繳保費減掉同等保障的不分紅保單保費，差額就是你為「可能拿到紅利」多付的成本。
Q2保險公司虧錢的話保單紅利會不會不發？
民國 81 年修法後，保單紅利跟公司盈虧已經脫鉤了。本條刪除了舊法「無盈餘不得分配」的規定。保單紅利是根據死差、利差、費差的精算結果計算的，不是從公司利潤裡分出來的。所以理論上公司虧損也可能發放保單紅利。但實務上，如果公司投資績效差（利差為負），保單紅利的「利差」部分確實會縮水。內行人提示：看保險公司的資本適足率（RBC），如果 RBC 太低被金管會列管，保單紅利的穩定性就要打問號了。
Q3保險法第 140 條是什麼？
分紅保單的法律基礎，規定保險公司可選擇簽分紅或不分紅保單，保險合作社則只能簽分紅保單，計算方法須明訂契約。
Q4保單紅利是什麼？跟股東紅利差在哪？
保單紅利是依精算計算之保費事後調整；股東紅利是公司利潤分配給股東。民國 81 年修法特別將兩者在法律上切割。
Q5什麼是分紅保單的三差？
死差（預定 vs 實際死亡率）、利差（預定 vs 實際投資報酬）、費差（預定 vs 實際費用率），三項精算結果決定紅利。
Q6為什麼保險合作社一定要賣分紅保單？
合作社性質上社員共有共享，第 140 條第二項強制其僅得簽訂分紅保單，紅利視為社員應得回饋。
Q7保單紅利怎麼計算？
依死差、利差、費差三項精算結果計算。具體公式必須依第三項規定載於契約，業務員不能含糊帶過。
Q8分紅保單怎麼選比較好？
比較保費差額與歷年紅利、計算隱含報酬率、看保險公司資本適足率（RBC）穩定度。
Q9保單紅利契約沒寫計算方法怎麼辦？
違反第 140 條第三項法定揭露義務，可向金融消費評議中心申訴，或主張契約有重大瑕疵。
Q10分紅保單的稅怎麼算？
保單紅利視為要保人利息所得，視性質可能併入綜合所得課稅或計入最低稅負制，可洽會計師。
Q11分紅保單 vs 不分紅保單哪個划算？
比較保費差額與預期紅利的隱含報酬率，低於同期定存利率分紅保單通常不划算。
Q12分紅保單 vs 投資型保單差在哪？
分紅保單紅利依精算結果計算，公司承擔投資風險；投資型保單帳戶價值由保戶承擔投資風險。
容易搞混的概念 AI 輔助整理
| 比較面向 | 保險公司 | 保險合作社 |
|---|---|---|
| 強制性 | 得選擇簽訂（自由） | 以參加保單紅利者為限（強制） |
| 紅利性質 | 保費事後調整（民國 81 年後） | 社員回饋（與公司盈餘可連動） |
| 計算基礎揭露 | 契約必明訂（第三項） | 契約必明訂（第三項） |
保險公司
- 強制性
- 得選擇簽訂（自由）
- 紅利性質
- 保費事後調整（民國 81 年後）
- 計算基礎揭露
- 契約必明訂（第三項）
保險合作社
- 強制性
- 以參加保單紅利者為限（強制）
- 紅利性質
- 社員回饋（與公司盈餘可連動）
- 計算基礎揭露
- 契約必明訂（第三項）
其他國家怎麼規定 4 國
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立法沿革 2 版
(0520820 全文修正)
保險公司得簽訂參加紅利分配之保險契約。 保險合作社簽訂之保險契約，以參加分配紅利者為限。 依前二項參加紅利分配之保險契約，分配紅利，於年終決算無盈餘時，不得為之。
(0810116 修正)
保險公司得簽訂參加保單紅利之保險契約。 保險合作社簽訂之保險契約，以參加保單紅利者為限。 前二項保單紅利之計算基礎及方法，應於保險契約中明訂之。
立法理由一、為使保單紅利與股東紅利有所區別，爰將現行條文中之「紅利」修正為「保單紅利」，並刪除第一項及第二項「分配」兩字。 二、保單紅利之性質為保費之調整，與保險業經營之盈虧無關，爰修正第三項，刪除無盈餘不得分配保單紅利之規定。
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保險公司得簽訂參加紅利分配之保險契約。 保險合作社簽訂之保險契約，以參加分配紅利者為限。 依前二項參加紅利分配之保險契約，分配紅利，於年終決算無盈餘時，不得為之。
一、為使保單紅利與股東紅利有所區別，爰將現行條文中之「紅利」修正為「保單紅利」，並刪除第一項及第二項「分配」兩字。 二、保單紅利之性質為保費之調整，與保險業經營之盈虧無關，爰修正第三項，刪除無盈餘不得分配保單紅利之規定。
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