保險法 第 143 條（保證金之補足與借款）

保險業財務操作三道鐵閘：禁止借款、禁止作保、禁止提供擔保，僅三款例外可報金管會核准借款。

鉅額理賠或大量解約週轉、合併或承受經營不善同業、發行資本性質債券，三款均須金管會核准。

計入自有資本、清償順位次於一般債權的次順位債券，目的是強化財務結構與資本適足率。

保險公司手上的錢大部分是保戶準備金，不是公司自有財產，借款會壓縮保戶受償空間，所以原則禁止。

備齊董事會決議、財務報告、借款用途、還款計畫等文件，函報金管會保險局申請，未核准前不得執行。

依保險業發行具有資本性質之債券辦法，報金管會核准+主管機關認定計入自有資本之比例。

依保險法第168條罰鍰，金管會依第149條可命令限制業務、撤換負責人、停業甚至撤銷許可。

實務先處分投資部位的有價證券，因金管會核准流程可能來不及。借款是備而不用的後備管道。

保險法更嚴。銀行借款是業務本質，銀行法管的是資本適足率；保險業借款原則禁止，連作保都不行。

前：原則允許借款限週轉需要、五個月內清償。後：原則禁止借款保證擔保，三款例外加報准。結構翻轉。