商業行政 105 年貨幣銀行學考古題

某銀行的資產負債簡表如下（單位：萬元）： 資產 負債與股東權益 準備 $1,000 放款 5,000 證券 1,500 資產總額 $7,500 存款 $6,800 股東權益 700 負債與股東權益總額 $7,500 在某營業日，該銀行的授信客戶決定動用放款承諾1,500 萬元。面對該項資金流失， 營業部評估採取下列管理流動性策略因應。試說明兩種策略的內容，以及資產負債 表將會出現如何調整？（法定存款準備率是5%） 儲藏流動性管理。（12 分） 購入流動性管理。（13 分）

民眾從事資金借貸或證券交易，可能會因資訊不對稱，而衍生逆選擇（adverse selection）與道德危險（moral hazard）的問題。（每小題5 分，共25 分） 何謂逆選擇？並舉1 例說明。 何謂道德危險？並舉1 例說明。 為何經由銀行中介，可以減少民眾資金借貸的逆選擇與道德危險問題？ 金融監督管理委員會可以如何運用金融監理來減少對銀行的逆選擇與銀行道德危 險問題？ 為何用來減少銀行擠兌的存款保險制度反而會助長存款人的道德危險問題？

國內上市IC 通路龍頭公司營業額快速成長，累積龐大應收帳款，造成短期週轉金需 求規模龐大。試回答下列問題： 財務部採取發行商業本票與資產擔保商業本票（ABCP）募集資金支應，試問兩種 票券有何差異？（10 分） 該公司長期累積應收帳款餘額，採取發行商業本票融資，「以短支長」策略將會產生 何種風險？試問銀行提供何種金融商品可以紓緩該公司的財務風險問題？（15 分）

請回答以下有關銀行經營管理之問題： 如果依照資本適足率的規範，甲銀行資本額需新臺幣160 億元以上，但其資本額 目前僅新臺幣150 億元，不符規範，甲銀行可採取那些方法來提高其資本適足率？ （6 分） 如果乙銀行的資本額明顯高出同業，而其股東權益報酬率（return on equity, ROE） 明顯低於同業，引發股東普遍不滿，乙銀行可採取那些方法來提高股東權益報酬 率？（6 分） 丙銀行有固定利率資產新臺幣150 億元，利率敏感性資產新臺幣300 億元，固定 利率負債新臺幣250 億元，利率敏感性負債新臺幣200 億元。如果本年初利率上 升50 個基本點（亦即0.50 個百分點），則將會如何影響丙銀行本年的獲利金額？ 假設其他條件不變。（6 分） 丁銀行的存款準備金為新臺幣125 億元，吸收存款總餘額達新臺幣700 億元，放 款與證券投資餘額為新臺幣675 億元，銀行資本額為新臺幣100 億元。央行規定 應提存款準備率假設為5%。如果丁銀行突然發生存款擠兌，存款流失新臺幣100 億元，則該銀行可採取那些方法來因應流動性問題？（7 分）

某國中央銀行經研處估計該國在2015 年的總體結構式模型如下： 消費函數 ) ( 000 ,1 8.0 400 e d i y C π − − + = 投資函數 i y I 000 ,2 18 .0 300 − + = 政府支出 700 = G 租稅函數 y T 1.0 100 + = i是貨幣利率， e π 是預期通膨率。試依據可貸資金理論計算下列問題： 勞動部估計勞動市場處於自然就業狀態，自然產出是 000 , 12 * = y 。在預期通膨率 0 = e π 下，中央銀行經研處估計金融市場的貨幣利率為何？假設廠商投資意願上升， 擴張投資 30 = ΔI 並以發行公司債融通，試問金融市場的名目利率如何變化？（15 分） 假設廠商投資支出維持原先不變，國際油價下跌引起人們預期通膨率下跌為 % 3.0 − = e π ，試問金融市場名目利率與實質利率將如何變化？（10 分）

近兩年，歐洲央行（ECB）與日本銀行（BOJ）相繼採行量化寬鬆貨幣政策與負利率 政策。 何謂量化寬鬆貨幣政策？其政策目的為何？（6 分） 量化寬鬆貨幣政策可經由那些貨幣政策傳遞管道（transmission channels）來提振經 濟？（6 分） 何謂負利率政策？其政策目的為何？（6 分） 受到量化寬鬆貨幣政策與負利率政策的影響，有些國家的公債殖利率（yield to maturity）已由正轉負，為何投資人或金融機構願意購買殖利率為負的公債？請列 舉購買的可能動機。（7 分） 105年公務人員高等考試三級考試試題 代號： 21940 22740 23040 全一張 （背面） 類 科： 金融保險、經建行政、商業行政 科 目： 貨幣銀行學

下列有關某國中央銀行從事公開市場操作的問題： 中央銀行賣出財政部發行的100 億元公債，同時也向貨幣基金買進資產擔保商業 本票100 億元。試問此舉對金融市場的影響為何？中央銀行從事此種公開市場操 作的目的何在？（12 分） 中央銀行在外匯市場買超10 億美元，並在貨幣市場賣出等額國庫券。試問此係屬 於何種型態的公開市場操作？在該項操作過程中，中央銀行獲取的利益與支付的 成本分別為何？（13 分）

美國財政部於2016 年4 月29 日公布每半年一次的美國主要貿易夥伴外匯政策報告， 將臺灣、中國、南韓、日本、德國列入干預匯率觀察名單。該報告指控臺灣達到操 縱匯率3 項標準中的2 項：一年內央行淨買匯金額大於GDP 的2%，以及經常帳順 差大於GDP 的3%。 為何美方定義貿易對手國操縱匯率是看貿易對手國央行的淨買匯規模是否太大， 而非淨賣匯規模是否太大？為何美方只關切貿易對手國經常帳順差規模是否太 大，而非經常帳逆差規模是否太大？（6 分） 若一國央行持續大量買匯以阻止本國幣升值，則會如何影響該國銀行準備金市場 供需狀況與銀行同業間拆款利率？假設其他條件不變。（6 分） 若該國央行想採取公開市場操作來沖銷上述買匯操作對銀行同業間拆款利率的影 響，則該國央行應採取何種公開市場操作？（6 分） 雖然先進國家的央行較少直接大量買賣匯來操縱匯率，但自從2008 年爆發全球金 融危機後，美國、英國、日本、歐元區的央行曾先後採行量化寬鬆政策與（或） 負利率政策，引發全球貨幣戰爭。請說明寬鬆貨幣政策會如何影響本國幣相對外 幣的匯率？假設其他條件不變。（7 分）