商業行政 106 年證券交易法考古題

A 上市公司（下簡稱A 公司）有15 席董事，其中3 席甲、乙、丙董事為獨立董事， 組成審計委員會。A 公司預計選任丁為簽證會計師，然而甲、乙董事均對於丁之選任 表示反對。然在董事會決議中，仍有11 席董事同意丁擔任A 公司簽證會計師一職， 試問本次選任丁為A 公司會計是否合法？就證券交易法第14 條之5 第2 項規定，在 學說上是否有不同見解？（25 分）

因發生恐怖攻擊事件，股市受到重創，A 上市公司（下簡稱A 公司）之股價從每股 七十元下跌至每股四十元，A 公司為防免股價持續下跌，依照證券交易法第28 條之 2 規定，董事會經特別決議後連續數日買回A 公司之股票，檢察官以違反證券交易 法第155 條第1 項第4 款之連續交易操縱股價罪責將其起訴，A 公司董事長甲抗辯 「並未意圖抬高A 公司股價，僅在維持其價格不下跌」。試問，就證券交易法第155 條第1 項第4 款規定而言，甲之抗辯有無理由？（25 分）

何謂效率資本市場假說？（10 分）在證券詐欺訴訟中，被告常以我國證券市場並非效 率資本市場，因此並無詐欺市場理論之適用為抗辯，試問：此抗辯是否有理？（15 分）

A 上市公司為發展新技術，透過私募方式洽B 股份有限公司認購A 上市公司本次發 行的私募有價證券，惟B 公司購買私募有價證券5 天後，急需現金，乃將手中持有 的私募有價證券轉讓300 張給C 自然人，請問該轉讓行為之效力為何？請列出學說、 實務見解。（25 分）